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- 被微博屏蔽黄仁勋与DeepSeek梁文锋会谈：解码英伟达中国特供芯片战略的深层逻辑一、会谈背景：中美技术博弈下的紧急破局（一）H20芯片禁令的蝴蝶效应美国政府4月15日宣布对英伟达H20芯片实施无限期出口管制，直接导致英伟达计提55亿美元费用，相当于2024年中国区营收的32%。这款专为中国市场设计的"特供版"芯片（FP16算力148TFLOPS，显存带宽4TB/s），2025年Q1订单占中国区营收93%，是百度、阿里、字节等企业大模型推理的主力芯片。禁令不仅切断160亿美元在途订单，更威胁英伟达在中国AI算力市场的长期布局——2024年中国区171亿美元营收中，H20贡献近80%。（二）DeepSeek的特殊角色作为中国生成式AI领域的黑马，DeepSeek近期推出的V3模型在中文推理能力超越GPT-4，其技术突破迫使美国将其列入"实体清单"。黄仁勋选择与DeepSeek创始人梁文锋会谈，本质是破解"双重困境"：既要满足中国客户对高性能算力的需求，又要规避美国商务部将AI芯片与"军事用途"挂钩的监管红线。DeepSeek的技术路径（专注轻量化大模型+垂直行业应用）为英伟达提供了定制化设计的切入点。二、核心议题：下一代芯片的设计框架（一）性能参数的精准切割双方重点讨论"监管合规下的性能最优解"，初步方案包括：1. 算力梯度化设计：在H20基础上进一步限制互联带宽（从4TB/s降至2.8TB/s），但通过动态算力分配技术，使实际推理效率保持H20的85%以上。2. 制程选择：采用台积电7nm成熟制程（非先进制程规避美国对华12nm以下限制），降低成本的同时满足《瓦森纳协定》"民用技术"定义。3. 功能模块化：将芯片划分为"通用计算模块"（可出口部分）与"定制加速模块"（中国特供，需单独申请许可证），通过软件定义实现灵活配置。（二）应用场景深度绑定针对DeepSeek等AI企业的需求，下一代芯片将强化三大功能：1. 多模态处理能力：增加专用NPU单元，支持图文/语音混合输入，推理延迟降低至150ms（较H20提升30%）。2. 边缘端协同：集成低功耗MCU，满足中国智慧城市、工业AI质检等边缘场景需求，功耗控制在300W以下（适配国内数据中心散热标准）。3. 安全合规设计：嵌入国产加密芯片接口，符合《生成式人工智能服务管理暂行办法》的数据本地化要求，同时通过美国BIS的"商业控制清单"（CCL）审查。三、监管应对：构建三维合规体系（一）技术文档的双重认证1. 美国BIS认证：提交详细的技术白皮书，证明新芯片的FP64双精度算力≤10TFLOPS（低于美国定义的"高性能计算"阈值），且不支持实时射线追踪（规避军事用途嫌疑）。2. 中国网信办备案：通过中国信通院测试，确保芯片的AI训练数据中，国防相关领域数据占比＜0.5%，并提供算法可解释性报告。（二）供应链的分布式布局1. 转口贸易方案：在新加坡设立区域物流中心，芯片先运至第三国进行"中性包装"，去除任何美国原产标识，再通过香港转口至中国大陆，规避《出口管理条例》（EAR）的直接出口限制。2. 本地代工探索：与中芯国际讨论14nm制程代工可行性，计划2026年实现20%产能本地化，降低对台积电的依赖（目前H20的100%产能来自中国台湾）。（三）法律风险隔离双方同意在采购合同中加入"监管不可抗力条款"：若美国出口许可未获批，英伟达提供同性能的GPU租赁服务（按算力小时计费），并承担客户因延迟造成的30%损失（上限5亿美元）。四、合作细节：从硬件到生态的深度绑定（一）联合研发机制1. 需求前置介入：DeepSeek开放其训练数据的10%（脱敏处理）供英伟达算法团队优化芯片架构，重点提升中文NLP任务的能效比（目标达1.2TOPS/W，较H20提升25%）。2. 开源生态共建：基于新芯片开发"DeepSeek-NVIDIA联合框架"，支持一键迁移现有H20模型，降低客户迁移成本，计划2025年底前完成100+行业模型适配。（二）市场推广协同1. 定价策略：新芯片单价控制在1.1-1.3万美元（低于H20的1.5万美元），搭配"算力银行"模式：客户可预存500万美元获得110%算力额度，锁定长期合作。2. 政府关系联动：共同参与中国"星火"大模型生态计划，新芯片优先进入《人工智能算力设备推荐目录》，享受15%的政府采购补贴。五、深层动机：英伟达的中国市场保卫战（一）短期止损与长期卡位黄仁勋此行本质是"两害相权取其轻"：尽管H20禁令导致短期55亿美元损失，但通过DeepSeek等头部客户的深度绑定，可保住中国AI算力市场60%的份额（2024年为75%）。更重要的是，防止中国企业加速转向华为昇腾（2024年市占率18%），避免重蹈手机芯片市场的覆辙（2019年后高通在中国智能手机AP市场份额从60%跌至35%）。（二）技术霸权的柔性维持英伟达敏锐捕捉到中国AI发展的"双重需求"：既需要符合监管的合规产品，更需要能够支撑产业升级的技术迭代。通过"性能阉割但生态完整"的策略，英伟达试图构建"技术依赖-生态锁定-标准主导"的三层护城河：即使芯片性能被限制，客户仍因CUDA生态（中国150万开发者）和模型迁移成本难以彻底转向国产替代。六、潜在风险与破局点（一）监管升级风险美国国会正推动《人工智能芯片安全法案》，拟将"算力密度＞100TOPS/mm²"的芯片纳入禁运，新设计的芯片需将算力密度控制在95TOPS/mm²以下（H20为120TOPS/mm²），可能导致性能进一步缩水。（二）国产替代加速华为昇腾910B已实现1.6倍于H20的能效比，且不受出口管制影响。英伟达的对策是推出"昇腾兼容模式"，新芯片可直接运行昇腾框架模型，形成"竞合生态"。（三）地缘政治博弈特朗普政府可能将"芯片设计本地化"视为"技术外流"，要求英伟达在新芯片中植入"后门检测程序"，这将遭到中国客户的强烈抵制。黄仁勋此行已明确拒绝该提议，转为加强与中国信创产业联盟的技术互认。结论：一场没有硝烟的技术持久战黄仁勋与梁文锋的会谈，本质是英伟达在中美科技脱钩背景下的"精准手术刀式"布局——在监管红线与市场需求之间寻找最小损耗路径。通过深度绑定DeepSeek等创新企业，英伟达试图将中国市场从"单一硬件销售"升级为"技术-生态-标准"的三维合作体系。这场博弈的关键，在于能否在12-18个月的窗口期内，完成从H20到下一代芯片的平滑过渡，避免重蹈TikTok被强制剥离的覆辙。对于中国AI产业而言，这既是挑战更是机遇：在被迫与英伟达"共舞"的同时，加速构建自主可控的算力底座，才是破局的终极答案。收起展开全文
- 被微博屏蔽长城汽车企业本质战略布局之投资并购重组整合机会深挖：公司总市值2376亿。长城汽车股份有限公司是一家全球化智能科技公司,业务包括汽车及零部件设计、研发、生产、销售和服务,旗下拥有哈弗、魏牌、欧拉、坦克及长城皮卡。长城汽车打造了以能源、智能化为导向的森林生态体系,确立混动、纯电、氢能三 ...展开展开全文
- 被微博屏蔽全球创新肿瘤药布局并购买卖投资深研：国产创新药全球展示参与度提升，[抱拳][玫瑰][庆祝][胜利][烟花][爱心]我们认为国产创新药的全球竞争力已逐步显现，在临床结果和靶点/机理布局方面处于全球第一梯队，创新药产业未来有望向支柱性产业迈进。 ASCO研究，IL-15彰显显著疗效，[庆祝][玫瑰][胜利][烟花]关注创新药产业机会。2024年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会的研究标题于4月25日公布，纳入约5,900余摘要。近50个国产原创创新药入选口头汇报，较23年达到翻倍以上；5个国产原创创新药的临床研究纳入最新突破性研究（LBA）。此外，ImmunityBio（IBRX US）披露其IL-15超级激动剂Anktiva联合PD-1抗体在PD-1抗体耐药NSCLC患者中显著延长OS，有望攻克这一庞大市场，成为新一代IO药物中的重点潜力品种之一；[玫瑰][庆祝][烟花]国内企业前瞻性布局IL-15，领先者处于I/II期临床。我们认为国产创新药的全球竞争力已逐步显现，在临床结果和靶点/机理布局方面处于全球第一梯队，创新药产业未来有望向支柱性产业迈进。国产创新药全球展示参与度提升。[抱拳][玫瑰][爱心]国产创新药经过多年培育，已到初步的成果产出阶段，24年ASCO的参与度进一步提升：1）近50个国产原创创新药入选不同类型的口头汇报，较23年实现翻倍以上；2）包括卡瑞利珠单抗（鼻咽癌辅助）、西达本胺（DLBCL一线）、氟泽雷塞（KRAS G12C突变NSCLC一线）、苏维西塔单抗（铂耐药卵巢癌）、普依司他（r/r DLBCL）在内的5个研究纳入LBA。此外，多款老牌创新药在临床使用中不断验证价值，[庆祝][胜利][爱心][玫瑰]替雷利珠单抗、安罗替尼、维迪西妥单抗、呋喹替尼、卡度尼利单抗等均有十余乃至数十个研究入选摘要。强烈关注具有高疗效潜力和突破性治疗潜力的品种。[抱拳][玫瑰][庆祝][胜利][烟花][爱心]从适应症的当前治疗手段和入选品种的潜力来看，多个品种有望展示FIC或BIC结果，包括：1）SKB264，联合PD-L1单抗NSCLC 1L和单药TNBC 3L两个研究均获准口头汇报；2）维迪西妥单抗，1L治疗HER2过表达胃癌的数据有望取得显著响应率；3）RC88，有望成为首个披露临床数据的间皮素ADC；4）IBI389，将披露其治疗胃癌和胰腺癌的早期结果，有望成为首个在该领域突破的TCE；5）依沃西单抗，联合化疗二线治疗EGFR突变非鳞NSCLC的数据将在口头汇报中披露；6）FS222，有望成为首个披露数据的PD-L1/CD137双抗之一；7）MRG004A，进度最快的国产组织因子ADC。IL-15：重大突破，潜力显现。[烟花][胜利][庆祝][玫瑰][抱拳][爱心]Anktiva是一种IL-15受体超级激动剂，可激活自然杀伤细胞并刺激CD8+ T细胞攻击肿瘤。4月22日，Anktiva获FDA批准联合卡介苗治疗对卡介苗无反应的NMIBC；24日，其II期临床QUILT 3.055研究披露数据，OS较标准化疗几乎翻倍。我们认为Anktiva的进展意义重大：[庆祝][玫瑰][胜利][烟花]1）验证IL-15成为又一重大IO靶点的潜力；2）PD-1单抗耐药非小细胞肺癌尚无标准疗法，且随着PD-1、PD-L1抗体的广泛使用，此类患者人数众多，是目前肿瘤领域一大蓝海。[玫瑰][庆祝][爱心]目前国内已有多款IL-15药物处于临床阶段，进度靠前者包括SHR1501、ASKG915、SIM0237、RC198、BAT7205等。收起展开全文
- 被微博屏蔽长虹集团改革历程及投资机会研究：价值模型和逻辑：1）2019-2023年，长虹系旗下主要上市公司归母净利润CAGR均超过80%，业绩增速显著高于行业，公司盈利质量提升明显，我们认为这与集团一系列改革措施密不可分；2）国企改革的契机下，长虹集团作为现在唯一的国有家电集团，国企改革为集团发展提供了关键 ...展开展开全文
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- 被微博屏蔽山西保障性并网项目108个、规模1120万千瓦，备选项目55个、规模590万千瓦。在保障性并网项目中，光伏发电规模为9.71GW、风电1.49GW，在备选项目中，光伏规模为4.95GW、风电为0.95GW。
- 被微博屏蔽华北地区重点布局在河北、山东等省；服务新能源大规模发展需要，东北地区重点布局在辽宁、黑龙江、吉林等省；服务核电和新能源大规模发展，以及接受区外电力需要，华东地区重点布局在浙江、安徽等省，南方地区重点布局在广东省；服务中部城市群经济建设发展需要，华中地区重点布局在河南、湖南、湖北等 ...展开全文
- 被微博屏蔽广东：世界级、全球化海上风电产业城。粤东、粤西两个千万千瓦级风电产业基地。多项目全容量投产并网。
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- 被微博屏蔽内蒙古鄂尔多斯市鄂托克旗与国电电力内蒙古新能源开发有限公司：项目重点围绕建设内蒙古新能源基地示范区战略目标，开发利用鄂托克旗境内丰富的太阳能、风能资源，在“十四五”期间实施400万千瓦新能源项目，包括200万千瓦光伏发电项目、200万千瓦风力发电项目，全部投产后年发电量94亿度，总投资210亿 ...展开全文
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- 被微博屏蔽廊坊开发区东区基础建设及配套工程，本项目总占地约6.1平方公里。工期：总工期：1916日历天，其中：签订合同后90日历天提交施工图设计成果文件，并根据招标人要求及审批部门意见修改完善，直至审批通过，施工工期1826天，施工计划开工日期：2021年10月31日；计划竣工日期：2026年10月30日。质量标准： ...展开全文
- 被微博屏蔽太原：泥向线建设工程泥向线建设工程四标段：（K8+080-K10+600）长约2520米，规划红线宽26-50米，包含（1）上跨东青善北侧平交路口高架（2）上跨纵一路高架（3）警务基地一条路及桥梁。建设内容：道路、桥梁、排水、电力等。工程投资额约26000万元二标段第一名：中铁十七局集团有限公司投标报价：1 ...展开全文
- 成功不是偶然，失败不是终结，在人生挫折中历练自己，把脆弱敏感的心淬炼成勇敢强大的心，在生活中磨练自己，把历经风雨的坎坷沸腾成担当，为自己的理想执着画满精彩，创造自己永远强大的人生。
- 【王健林：今后中国最大的经济发展动力来自于城镇化】按国家规划至少要75%的人生活在城市，那就意味着今后20年至少有3.5亿人会进入城市，这意味着消耗大量钢铁、水泥，建许多高速公路、医院等，这对中国经济的拉动不仅明显且持续。所以看中国经济就这一条就足以。#2013夏季达沃斯#你怎么看？展开全文
- ##工体屯三里一套公寓这两天出租，楼下停车方便，也很安静，去工人体育场徒步2分钟即到。周边配套设施很完善。项目名称：屯三里永利国际。 我在这里:屯三里永利国际
- 【索罗斯的中国方法论（全文）】索罗斯的中国方法论（全文）2013-04-10本文由《财经国家周刊》副主编欧阳长征推荐近日，香港《南华早报》对索罗斯进行... 🔗 网页链接 来自@有道云笔记 iPhone版
- 只看不评论，哈哈。30位“少林高手”入伍南海舰队海军陆战队。12月19日上午10时，郑州火车站，30名“少林高手”准备前往广东湛江，入伍南海舰队海军陆战队员。他们均是从嵩山少林武术职业学院挑选出来的学员。中新网 🔗 网页链接 @mark
做出一个企业决策的三个次序：1）首先应该相信数据支持的结果来决策 2）其次相信逻辑来做决策 3）没有数据或逻辑支持的时候使用经验来做决策 by：王汉华
- 【李克强确立城镇化主线】21财经情报推出多篇城镇化动态情报：①中央城镇化理论体系实施路径；②李克强关于城镇化表述脉络一览；③李克强分析区域发展与城镇化关系；④李克强分析农业与城镇化的关系；⑥李克强分析房地产与城镇化的关系；⑦“城镇化”发力沪深股市。🔗 网页链接
- 被微博屏蔽大会胜利闭幕了，老书记命秘书取下办公室墙上的条幅对联，更换为“好好学习；奋发图强”。 老书记曾挂过和正挂着的条幅有： 泽被后世，彪炳史册 光耀千秋，紫气东来 大江奔流，鹏程万里 凭阑观涛；温故知新 好好学习；奋发图强
- 刘震云小说原著、冯小刚执导的《一九四二》即将上映。1942年（延续至1943年）那场旱灾，在中原腹地造成了人间空前的浩劫。河南陕西两省人民共同的记忆。请看石玉：《一九四二》复活的灾荒记忆。🔗 网页链接
- 分享学习。 //@黄明明: 写的不错！在医疗领域和企业信息服务领域希望有更深入的思考和交流[嘻嘻] //@红杉曹毅: 拙作，多批评指正！
【移动互联网九大创新性领域】① 衣食住行O2O，② 健康医疗，③ 信息搜索，包括语音搜索和图形搜索；④ 金融，微信的条码支付将会成为重要的移动支付渠道。⑤ 通信，⑥ 游戏娱乐，⑦ 垂直2.0，⑧ 广告传媒，⑨ 企业信息服务，这个领域是中国创业者最忽视的隐性大市场。推荐阅读：🔗 网页链接
- 金观涛、刘青峰两先生概括：共产党的官僚机构比国民党大十倍，比传统一体化结构大一百倍。……到80年代初中国拥有4000万党员、2500万国家干部，这是历史上闻所未闻的官僚机构庞然大物。随着国家官僚网达到社会底层，近代以来不断萎缩的民间社会终于消失，50年代中国社会组织达到彻底的官僚化。求证中？展开全文
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- [抽烟的正确方法]：1吸烟前要补充足够水分；2烟尽量不要吸进喉咙，只停留在口腔然后用嘴巴吐出；3新开包的烟要放三分钟后再吸；4一支烟一次吸完；5要间歇性吸烟；6选择低焦油卷烟；7选择混合型香烟；8选择自然香气浓产品；9选择新投放市场品种。吸烟有风险，选择须谨慎！
