- 被微博屏蔽【HX机械】关于北方华创几点思考 12.28今日半导体设备出现久违的反攻,我们认为核心的原因还是前期调整较多,想买的资金蠢蠢欲动,考虑到年底调仓情绪慢慢消除,当前位置建议各位领导重点关注。回顾2023年半导体设备板块行情,设备龙头【北方华创】表现差强人意,最强的基本面遇上最弱的股价表现,我们很难去断言2024年极端主题投资风格会不会就此切换,但是价值终究会回归,对于还没上车半导体设备的领导,北方华创最好的买点已经出现。 ①最强的基本面,遇上最差的股价表现?在行业扩产下滑的不利局面下,作为体量最大的半导体设备龙头订单实现了强劲增长,跟踪下来,我们预计2023年单月新接订单超过20亿,全年新接订单量预计超过260亿,放言整个板块独树一帜,基于对2024年招标扩产乐观判断,我们预计新接订单增速有望延续30%以上增长态势;从业绩上看,2023/2024年公司净利润37/50亿(wind一致预期)。反观股价表现,年初至今公司累计涨幅+6%,显著低于拓荆+64%和中微+61%涨幅,当前股价对于24年不到25倍PE,设备龙头里面最强的基本面和最差的股价表现。 ②五年的审美疲劳,本土龙头到了杀估值的地步?18年开始公司迎来波澜壮阔的上涨行情,如今不少投资者认为到了不能给估值的地步,我们认为每个行业都遵循自身投资主逻辑,相比行业扩产增速景气度(当然也很重要、需要订单增长做匹配),国产替代才是半导体设备最主要的投资逻辑,就目前而言离实现国产替代的还是有一定差距(这个板块这个时候还不到完全要杀估值地步)。横向比较,公司IC设备营收占比最高的是薄膜沉积和刻蚀设备,薄膜沉积龙头拓荆还是刻蚀龙头中微估值,也还未到杀估值地步,相比国产化率更高的清洗环节,公司的估值也显著低估。我们认为更多是市场审美疲劳惯性思维+市场极端风格,出现了短期一定程度的错杀。 ③高强度研发投入,才是讲平台化逻辑最大支撑?半导体设备当前的高估值一定程度蕴含着对未来成长空间预期,公司是板块里少有算得上平台型公司的,远期想象空间更大,PVD、ICP、氧化退火等细分领域具备较强市场竞争力,占据一定市场份额,并积极拓展CCP、LPCVD、ALD等新品。在研发投入方面,2022年底公司技术人员合计 4123 人,研发投入占营收比达到 24.28%,无论是研发投入占比还是研发人员数量,都是投入领跑半导体设备板块,半导体设备行业天然门槛高,持续的高强度研发投入才是讲平台化逻辑的最大支撑。 无论胜率还是赔率,现在的位置具有一定性价比。收起展开全文
- 被微博屏蔽我滴家人们,这条注入些奶茶捏↓
差评君 的微博
不知道大家是不是跟我一样,出差带着笔记本既要办公也要打游戏,但受制于笔记本性能,根本不敢玩猛的。但现在不怕了,因为#全新13代英特尔酷睿# HX游戏本:外星人X14他来了!刚下品牌新品会我就马上分享给大家,13代酷睿智能调度算力,办公游戏多开不卡超流畅,工作生活两不误,完美解决我的痛点。买游
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- 被微博屏蔽原姓烧鸡只适合和窑子hx去比涩,这方面别人可高攀不起😆😆
- 被微博屏蔽【沈阳性侵事件续:另一女生指控曾受其性骚扰】9日,一名化名HX的女士站出来,指控沈阳曾对其性骚扰。她自述是北林2004级外语学院研究生,曾想报考沈阳的博士生,后因在2006年冬天遭沈阳性骚扰,被迫放弃考博。她说,希望更多被沈阳侵扰的女生勇敢站出来,勇敢面对过去和现在,才能看到未来。via.财新...全文: 🔗 网页链接 展开全文
- 被微博屏蔽【另一女生指控曾受沈阳性骚扰】(记者 王和岩)这位化名HX的女生,现在美国加州湾区生活。她自述是北京林业大学2004级外语学院研究生,曾想报考沈阳的博士生,后因在2006年冬天遭遇沈阳性骚扰,被迫放弃考博,人生由此被改变。 🔗 网页链接
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- 被微博屏蔽SPAM 说真的,祖国不缺这一百多斤肥肉//@北京人捍卫北京城: 上午发的给hx了[摊手]
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- ZX1均衡器OFF,播320k的mp3,全程几乎一直是锁屏状态,100%电量竟然10个半小时就全部耗完了……不过开了DSEE HX,说是会增加耗电,下次关掉再试试……
- 现在下东西的新得就是:看见了就要下!指不定一会儿种子就被举报了,链接就被封了,网盘就被hx了.....人生好艰难,我只想安安静静的看新番而已......
- 果然有健人酱做客的夜VAN嘛~昨夜去感受了一下,櫂爱盖完全不修罗场还很HX(果然是亲子一家三口x)信息量太大吓得这边差点从床上滚下来orz 原来一个是彼女,一个是嫁,里贵圈w真没想到原来盖君里之人那么小?(人家还是鲜嫩系w)不过,可以遇得见前途未来w(目测也是个勇士)现在的孩子JC都去哪了?扶额展开全文
刚刚无聊在看日本电视广告…我想说妈呀这菜看起来好棒!
【亚马逊最后一波送票和转发抽奖就在本微博】亚马逊全球副总裁薛小林等高管9月17日(明天)19:00登陆广西大学。转发此微博并@ 三名好友,今晚凌晨相继抽出4名50元移动卡,亚马逊百元礼品卡等。明天最后一次送票是中午11:30-13:00在6B小广场对面。明晚现场凭票有kindle等更多神秘大礼,详细内容如图!展开全文
- 骚&烧……连续两晚梦见hx,之惊天地泣鬼神,意犹未尽……我是不是~应该~可以~随便去拉个男人~犯个错[来]……什么乱七八糟的……[猪头]
- LO二话不说又HX了我跳蛋阅读内个故事——妈蛋我不会补档吗?
- 【美研20倍音速战机1小时打遍全球 或2016首飞】美国《太空参考》网站7月7日报道称,如果一个飞行器能够以20倍音速飞行,那么就可以在一小时内到达全球任何地点。美国希望“一体化高超音速”计划能解决现存的技术问题,在各项基本实验结束之后,能够在2016年试飞新型HX高超音速飞行器。展开全文
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- #把心里的秘密用缩写打出来#ssh,zmdnl,wdxlyzyndyz,zssbsdxqi,hx,dbddjszhdzjhsdd,knwyzmyhntyh,synyzzwxlsgmhdyz,jrzgmhdyzyzzwxlblxqb.zwmdxf.[鼓掌] 🔗 网页链接 🔗 网页链接
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- 回来一看lofter里宗凛文的内容被hx了 国内第7点也太低了囧
没睡的朋友,为您推荐一篇文章【赖昌星的时代……】这一篇,在朋友圈转疯了!感兴趣的请加公众微-—信 yefuzatan 关--注成功~~~直接回复数字 721 系统直接回复
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- 竟然看到HX跟宗凛的拼图我以为大家第一反应都去搞花牌梗了www事到如今还要被补刀有点心塞。不过我是觉得HX还是蛮HE啦(虽说当时从18话心塞到24话),不过毕竟伊克斯在最后的最后还是看见哈诺的笑颜了,一切尽在不言中。两个人跟古菲亚甚至大佐在那个世界都会好好的啦;w;