- 被微博屏蔽美元走强，看会不会拉爆日元呗。跟我之前预计得一样。全球大宗商品都走强。日元走弱。日元购买力持续下降。记住核污水这个事情。这个事情还没引爆。一旦鹰酱决定点着根导火索。霓虹的经济就上天了。
- 被微博屏蔽金油暴涨，铜开花，大通胀的序幕拉开了？很凶相前面炒作科技有多high，现在全球过剩的美元炒作大宗商品、黄金等基础供应就有多猛。如果是炒作科技对赌的是“未来的收入弹性”，那炒作大宗商品就是对赌“未来的成本弹性”。也就是说，未来到底大家赚钱能力空间更大，还是成本（通胀）反弹更为犀 ...展开展开全文
- 被微博屏蔽中美磋商与全球地缘风险下的市场将如何演绎？1.上周黄金、石油为代表的大宗商品领涨市场，其所蕴含的中东地缘风险扩大以及节日期间，中美元首通话，美国财长访华为代表的中美高层磋商所反应的中美等动向的影响是市场关注的焦点2.本次中美高层的互动与此前有着本质不同，更类似此前2017年下半年“30 ...展开展开全文
- 被微博屏蔽美联储降息临近，黄金涨，大宗商品涨，很多产品都在涨，全球一片喜羊羊。这可能是投资者这几年最好的时期。
- 被微博屏蔽本周外资机构观点精要：1、大摩：鉴于更强大的流动性支持，我们继续推荐相对离岸超配A股，正如北向流动改善所反映的那样，更重要的是， 自1月以来， 观察到A股ETF的强劲流入， 特别是大盘股。我们还建议在宏观不确定性进一步扩大的情况下，关注阿尔法机会，关注盈利可见性和主题投资(如国企改革)。在对潜在的贝塔反弹持更积极态度之前，需要监测的路标：1)通货再膨胀和/或房地产市场触底的早期迹象；2)加大放松措施力度，特别是在需求方面；3)证监会进一步提高股票市场透明度和流动性的举措，以帮助改善投资者情绪；4)三中全会和政治局会议，以及这些会议是否会出台更多的结构性改革措施。2、高盛：我们最近建议在地域、公司类型和战略方面进行更多的多元化投资。从地理上看，发达市场(DM)最好的分散投资机会是日本，我们主要将其视为重组的机会，但最好的整体机会是新兴市场(EM)，尤其是印度，它提供了坚实的增长机会。就公司类型而言，我们认为全球的优质复合股”、美国的能源和金融股、欧洲的周期性消费股以及亚洲的价值型股票都具有投资价值。从战略角度来看，我们认为投资者应该采用杠铃式投资策略，将防御性强、资产负债表强劲的成长型公司与能产生现金的成熟公司和估值较低的小盘股公司结合起来。4、美银：在美联储降息=金发女孩的前景下，美国股市和加密货币、日本和公司债券充斥着兴奋情绪；美国IG 信用利差接近04-07年CLO/C DO和21年QE狂热的低点； 日本银行股自2008年通缩结束以来最高； 在市场泡沫(日本/互联网/中国...)中，宏观、政策、利率无关紧要，直到央行或实际利率导致泡沫破裂；但如果日本央行下周自07年2月以来首次加息，美国劳动力市场走弱，美国货币和财政可信度下降，导致日元走强，信贷息差扩大，债券收益率上升，宏观主导泡沫，新一轮滞胀意味着黄金、大宗商品、加密货币、现金的表现优于其他货币，收益率曲线大幅变陡，以及资源股和防御类股的一个非常逆向的杠铃策略。4、桥水：我们确实看到了一些与人工智能兴奋相关的市场泡沫迹象，出现了一些不寻常的混乱，看起来像是投资者先开枪，然后再问问题。其中一些混乱可能是短暂的，但它们足以影响单一股票的投资者，甚至影响一些大型股票指数(如台湾、日本)。我们认为同时采用自顶向下和自底向上的方法来理解总体情况很重要。正如我们最近指出的那样，我们认为包括美国在内的股市总体上没有泡沫(尽管我们确实认为估值有些过高)，但在表象之下存在着有意义的差异，包括一些泡沫。目前，这些差异正在企业集团之间或相关市场之间带来有趣的机会。但我们正在观察公司层面的动态是否会进一步扩大，并在指数层面创造机会。收起展开全文
- 被微博屏蔽#市场面# 北京时间1月11日晚上9:30，美国公布的通胀数据为3.4%，高于预期的3.2%。初请实业救济数据为20.2万，低于预期的20.9万。这两个数据都意味着美国经济比预期强劲，对股、汇、大宗商品、债市各有什么影响呢？- 外汇市场上，美元对欧元、英镑、和日元应声走强，主要原因是这样的数据使得上半年美联储减息的预期下降，对美元有支持。随后外汇市场有不小的......收起 🔗 网页链接展开全文
- 被微博屏蔽靠宏观分析赚钱的比如像索罗斯的对冲基金那种，他们常常在股指、债券、汇市、和大宗商品市场上同时持仓。索罗斯在他那本《金融炼金术》里记载得很清晰。//@Witch_passing: 不管是证券还是商品，宏观分析都很难用来赚钱。具体要看策略和对手盘。就当是抬杠吧。
#市场面# 在市场面这一栏目，我根据各大市场的交易行为和价格走势去综合判断市场参与者的主流想法。这一判断自然是短期的，通常是针对某个重大经济体发布的关键数据或某地区发生的重大事件，时效性很强，且各类资产的相对价格转变方向也很快。除了这些短期的判断是市场参与者的必要功课外，中长期的判断也很重要，建议大家去读一读我的《宏观经济学通识课》这本书，或者去向知App上购买其视频版。今天我和“我的小伙伴”聊聊我对黄金的中期判断。黄金有两大属性，一是对抗世界巨变，一是对抗通货膨胀。2020年疫情出现并于三月份蔓延全球后，黄金价格从每盎司1450-1550美元区间起动后一路飙升并于当年8月突破2000美元，其后震荡下行至1650-1850美元区间。2022年2月俄乌战争爆发后，金价于3月再次突破2000美元。其后于9月又跌回到1650美元，也许这几月下来，市场人士从最初担心事态扩大转变到认为事态可控。下一轮的金价暴涨基本上源于对通胀的担心。金价于2023年5月再次突破2000美元后开始伴随着美欧通胀率下降而回落至十月初的1850美元。紧接着，10月7日哈马斯袭击事件及其后的发展和波及范围的扩大再次将金价推至2000美元以上。那么，下一阶段，金价会否再次回落呢？首先，看看这几天的数据。1月3日美国制造业指数略超预期，JOLTS和物价支付指数略低于预期，美联储会议纪要偏鸽派，黄金交易价格摇摆不定。1月5日美东时间早晨8:30美国发布的劳工报告预示美国经济相当有韧性，尤其是其非农就业人数增加了21.6万，远高于预期的16.8万。平均时薪上升0.4%，也高于预期。市场是如何反应的呢？最初的两分钟，金价2039.16美元快速下跌至2024.32美元方见支持，但随后走出一波上行的行情，一直推高至2063.98。对于我们一般投资者而言，这点变化似乎不算什么，但对于市场交易人士，这一下一上，就是大喜大悲，这是因为黄金市场的交易都是很高杠杆的。对于我们一般投资人，更重要的是如何判断金价的中期走势。一方面，我们要充分关注地缘政治。我虽然对地缘政治非常有兴趣和投入了一些时间，但毕竟不专业。另一方面，对全球经济大势我们需要有所把握，这方面我可以谈谈。我认为，经过过去两年欧美的加息和日本逐步......收起 🔗 网页链接展开全文 - 被微博屏蔽中国或将清空美债，美国大胆提出将退到金本位，罗杰斯：付出代价美国评级机构穆迪在8月8日下调多家美国中小型银行的信用评级，而就几天前，惠誉已经下调了美国的信用评级和一些美国的保险公司和银行的评级， 还有美国市政债券也将会面临评级下调的压力，这使得指标10年期美债收益率收报至4.020%，触及六个月高点。而自进入8月份以来，该指标收益率已经累计上涨240个基点，被投资者持续抛售，同样，这也提醒华尔街，美国的财政状况正变得越来越不稳定，直接影响到数十万亿美元的美国国债的重新定价。紧接着，美国对冲基金大鳄比尔阿克曼在8月8日表示，从供需角度来看，他已经开始着手做空30年美债，桥水基金的创始人达利欧认为，目前，美国联邦债务负担沉重，可能会形成一个强化自我的债务螺旋，在美国繁荣的背后，美国国债持有者在遭受损失。一些分析师预料美国评级被下降将会冲击美元地位和美国国债的信誉，可能会加快全球多国推进去美元化的努力，这将使美元的全球主导地位下降，取而代之的是依赖多种货币，数字储备货币，黄金或大宗商品的多极金融秩序，黄金将很快取代美债成为更好的价值储存资产。这表明，自去年以来，包括中国在内的全球央行出现了55年来最大规模的黄金购买热潮，并非巧合，这表明，随着外国持有美国国债的贬值风险上升，美国债券的转向可能已经开始。很明显，这会加剧削弱目前深陷财政赤字陷阱中的美国财政部救助自己不断膨胀债务的能力，为此，美国财政部已经在8月5日上调了本季度联邦借款的预期，以解决不断恶化的财政赤字问题并不断补充现金缓冲，由于收入持续疲软以及支付加速，将8月至9月当季的借款净额预期提高到1万亿美元。据预测，到2030年，美国国债规模将超过50万亿美元，超出所有观察人士的预期，联邦赤字的飙升，引发人们对美国财政和偿还债务的担忧，这在美国又有一家三州银行宣布倒闭的背景下将变得更加危急。而三州银行也成为继美国3月份以来发生银行危机以来的第五起银行破产案，这表明美国银行业危机仍在蔓延中，或将成为压垮美债的最后一根稻草，以及进一步损害投资者对美国银行系统的信任。这将会把这个建立在美债纸牌屋上这个全球最大的美国庞氏骗局推到溃散的边缘，因为，美国人之所以能够通过印刷的一张张百元美元绿纸购买全球的高性价比商品，过着纸醉金迷般生活的秘诀，正是建立在美元作为全球主要储备货币地位的基础上的。但现在美联储利用不同经济周期的美元松紧货币政策，不断稀释着全球利差，叠加美国滥用其美元的货币地位功能，使得美国金融系统内部已经缺乏信任，更让投资者会质疑美债还能否再被视为世界金融体系的基石作用。对此，德银在8月9日最新发表的全球经济风险报告中认为，美国信用评级被下调之后，美国国债是否还会有大量投资者买单？这可能是今年市场的重大风险之一。这更将意味着美国经济或将进入万亿美元债务赤字可能无法买单的空心状态，而近期美债无论是在持有总量上，美债收益率曲线倒挂还是减持趋势上或都正在强调这个逻辑。紧接着，美国金融网站零对冲在8月9日分析称，如果美国经济衰退风险升级，叠加美国银行业引爆的系统风险蔓延，这无疑会直接削弱美国财政部维持美国这个全球最大的美债庞氏骗局，以及输出通胀和收割铸币税的能力，使得美国财政部失去偿付债务能力的背景下，包括日本、中国和法国等在内的全球央行将会继续保持加速清算美债的状态，如果不确性增加，也存在清零美债持仓的可能。对此，道明证券表示：“日本和中国大举抛售美国国债的战略举措引人关注，正在引领美债抛售潮，正日益引起美国财政部的担忧”，而据全球资产管理公司景顺在8月2日更新发布的一份对57家全球央行的调查表明：在全球去美元化进程自2020年以来加速的背景下，现在，越来越多的全球央行计划将其存在美国的黄金资产运回自己的国家，以保证这些战略资产的安全。报告重点提到，有70%的全球央行表示这是因为他们担心自己国家的资产会被美国限制，这一比例高于三年前的50%。Image据该美媒援引的数据显示，目前，中国持有的美国国债仓位正在持续下跌，在过去十年，中国持有的美国国债仓位减少了35%，和2013年的1.3167万亿峰值相比净抛售了4700亿美元的美债，且从去年开始清算美债的速度明显加快，仅2022年就抛售了占23%比例的美债。这和中国自去年11月以来，打破此前连续38个月没有报告黄金储备增加的状态后，连续9个月增持188吨黄金储备的举措形成鲜明的对比，值得市场重视。很显然，这将会进一步削弱美元输出通胀风险和收取铸币税的能力，最终可能会导致其作为世界全球储备货币的地位缓慢丧失，而美国多次提高举债额度就证明了这一点。世界黄金协会在8月4日发表的一项有关全球央行未来购金趋势的报告中也表示，十多年以来，全球央银行被迫大量购入美国国债，然而其中多种债券的实际收益率非常微薄，甚至为负数。更重要的是，目前的美国的债券信用困境，银行业危机和以前的欧元区债务危机告诉我们，这些国家还面临严重的违约风险。另一方面，美国将美元当作限制他国金融系统的工具也给美债的安全性蒙上了一层阴影，而且货币战争的风险依然令人担忧。正在这个美国信用评级遭遇下降，财政持续恶化和美债被持续抛售的大背景下，美国财长耶伦在8月8日接受美国媒体采访时再次回应表示“强烈反对惠誉下调美国信用评级，这是过时且武断的”，并再次强调“在目前一些国家希望开发美元替代品的环境下，美国国债仍然是世界上最安全和流动性最高的资产“。这张图表详细地记录了美元作为全球主要国际储备货币的崛起，以及最近几个月以来，各国为去美元化和减少对美国金融体系依赖所做的努力。正在这个美国国债信用评级被下调，全球努力去美元化以寻求美元替代方案的节骨眼时刻，美国终于大胆提出退回到金本位的方案，出乎华尔街的预料之外。美国金本位制的捍卫者，国会议员亚历克斯·穆尼（Alex Mooney）在8月9日再次大胆地向国会提交的HR4095提案中，敦促回归以黄金为基础的金本位制度的货币标准将有助于恢复美元的价值和地位，金本位将防止美国不负责任的消费习惯和凭空创造美元。同时，亚历克斯·穆尼在提案中强调，当1971年8月美国已没有足够多的黄金储备来支持其金本位时，突然向全世界宣布单方面关闭了美元直接兑换黄金的窗口，这已经表明，美国实质上已经违约，所以，美国财政部和美联储应每两年公开披露所有其所持有的黄金总量和美元兑换成黄金的交易量，之后这些美元将以当时的黄金价格重新计入其价值，以挽回美联储和美国财政部主导的美元对目前稳健货币系统造成损害后的信誉损失。值得一提的是，按被称誉为富有远见的华尔街金融大鳄吉姆·罗杰斯在8月1日接受媒体采访时的解释就是，“美国是全球最大的债务国，印钞和债务无处不在，美国实际债务总数几乎是美国财政部公开承认金额的七倍，规模接近160万亿，债务问题愈发严重，目前美国的债务问题并不能通过简单的提高上限就可以解决”。在该美国亿万富翁看来，美国一场严重的经济衰退已经无可避免，并不能靠简单的回到金本位就能解决，因为现在的美国面临着更为复杂的经济形势和债务违约风险，除非美国能真正做到不再纸醉金迷，并停止大举借债，否则美国的债务经济最终将要会付出代价。收起
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- 被微博屏蔽美国欲将违约风险转嫁13国，中国是抛售主力，美国大胆提出将退到金本位截至8月6日，美国国债已经连续第五日遭遇重手抛售，基准十年期美债收益率触及九个月高点至4.05%，收益率累计上涨245个基点，由于市场担心美国财政预算赤字不断扩大带来的财政困境，叠加美国评级机构惠誉意外下调美国债务违约信用评级之际，这提醒美债持有者，美国的财政状况正变得越来越不稳定，这可能会加剧从资产管理公司到全球央行以及其他持有大量美国债务的各方担忧。美国对冲基金大鳄比尔阿克曼也在8月6日表示，从供需角度来看，他已经开始着手做空30年美债，桥水基金的创始人达利欧认为，目前，美国联邦债务负担沉重，可能会形成一个强化自我的债务螺旋，在美国繁荣的背后，美国国债持有者在遭受损失。一些分析师预料美国评级被下降将会冲击美元地位和美国国债的信誉，可能会加快全球多国推进去美元化的努力，这将使美元的全球主导地位下降，取而代之的是依赖多种货币，数字储备货币，黄金或大宗商品的多极金融秩序，黄金将很快取代美债成为更好的价值储存资产。对此，美国金融网站零对冲在8月5日分析称，在美国国债在去年经历了有史以来最糟糕表现的同时，全球央行也出现了55年来最大规模的黄金购买热潮，这并非巧合，这表明，随着外国持有美国国债的没收和贬值风险上升，从美国债券的转向可能已经开始。很明显，这会加剧削弱目前深陷财政赤字陷阱中的美国财政部救助自己不断膨胀债务的能力，为此，美国财政部在8月5日上调了本季度联邦借款的预期，以解决不断恶化的财政赤字问题并不断补充现金缓冲，由于收入持续疲软以及支付加速，将8月至9月当季的借款净额预期提高到1万亿美元。最新数据表明，该发债规模高居历史第二，仅次于2020年2季度，据预测，到2030年，美国国债规模将超过50万亿美元，超出所有观察人士的预期，联邦赤字的飙升，引发人们对美国财政和偿还债务的担忧，这在美国又有一家三州银行宣布倒闭的背景下将变得更加危急，而三州银行也成为继美国3月份以来发生银行危机以来的第五起银行破产案，这表明美国银行业危机仍在蔓延中，或将成为压垮美债的最后一根稻草。雪上加霜的是，接下去的数周内，美国金融市场中一场更大的信贷紧缩的风暴正在到来，高盛在8月6日发布的报告中也警告市场会在2023年第四季度时可能会出现美元荒的现象，而这背后的核心逻辑其实也很简单。因为，美国财政部的现金储备在接近耗尽之际，为补充流动性，也会加大对国债发行，其将大量的吸收金融市场中的资金，这对银行业系统流动性造成收紧。这意味着叠加美联储还在缩表的情况下，对美国的银行业和企业来说更大的麻烦可能已经在酝酿，将会给美国金融市场和美债带来剧烈震荡，以及进一步损害投资者对美国银行系统的信任，最新的数据和消息正在反馈这个趋势。美国财政部在8月1日公布的数据还表明，截至6月30日，财政部的现金余额降至仅308亿，达到了2015年10月的最低水平，这表明，美国财政部已经处于“弹尽粮绝”，“倾家荡产”的边缘，急需债权人为其庞大的新债接盘，来维持其纸醉金迷。紧接着，摩根大通预计，财政部可能会发行2万亿美元的新债才能平衡其支出和偿还相关债务款项，这种抽水效应将会为本已摇摇欲坠的美国银行业埋下隐患，这也进一步印证了三州银行的突然倒闭后，美国即将迎来经济衰退和更多银行崩盘的连环爆炸，并进一步损害美国金融威望和美元的地位。叠加目前作为美债基石级别的全球央行正在远离或减少投资美国国债的背景下，这将会把这个建立在美债纸牌屋上这个全球最大的美国庞氏骗局推到溃散的边缘，因为，美国人之所以能够通过印刷的一张张百元美元绿纸购买全球的高性价比商品，过着纸醉金迷般生活的秘诀，正是建立在美元作为全球主要储备货币地位的基础上的。但现在美联储利用不同经济周期的美元松紧货币政策，不断稀释着全球利差，叠加美国滥用其美元的货币地位功能，使得美国金融系统内部已经缺乏信任，更让投资者会质疑美债还能否再被视为世界金融体系的基石作用。对此，德银在8月6日最新发表的全球经济风险报告中认为，美国信用评级被下调之后，美国国债是否还会有大量投资者买单？这可能是今年市场的重大风险之一。这更将意味着美国经济或将进入万亿美元债务赤字可能无法买单的空心状态，而近期美债无论是在持有总量上，美债收益率曲线倒挂还是减持趋势上或都正在强调这个逻辑。紧接着，被称誉为富有远见的华尔街金融大鳄吉姆·罗杰斯在8月1日接受媒体采访时的解释就是，“美国是全球最大的债务国，印钞和债务无处不在，美国实际债务总数几乎是美国财政部公开承认金额的七倍，规模接近160万亿，债务问题愈发严重，目前美国的债务问题并不能通过简单的提高上限就可以解决”。在该美国亿万富翁看来，美国一场严重的经济衰退已经无可避免，因为面临着更为复杂的经济形势和债务违约风险，除非美国能真正做到不再纸醉金迷，并停止大举借债，否则美国的债务经济最终将要会付出代价，而美国的债务经济付出代价的时机则掌握在全球美债的大买家们手中。紧接着，美国金融网站零对冲在8月6日分析称，如果美国经济衰退风险升级，叠加美国银行业引爆的系统风险蔓延，这无疑会直接削弱美国财政部维持美国这个全球最大的美债庞氏骗局，以及输出通胀和收割铸币税的能力，使得美国财政部失去偿付债务能力的背景下，包括日本、中国和法国等在内的全球央行将会继续保持加速清算美债的状态，如果不确性增加，也存在清零美债持仓的可能。据美国财政部7月份最新公布的国际资本流动报告的数据显示，外国投资者对美国国债的投资额继续下降，而中国和日本是抛售美债的主力。对此，道明证券表示：“日本和中国大举抛售美国国债的战略举措引人关注，正在引领美债抛售潮，正日益引起美国财政部的担忧”，而据全球资产管理公司景顺在8月2日更新发布的一份对57家全球央行的调查表明，在全球去美元化进程自2020年以来加速的背景下，现在，越来越多的全球央行计划将其存在美国的黄金资产运回自己的国家，以保证这些战略资产的安全。报告重点提到，有70%的全球央行表示这是因为他们担心自己国家的资产会被美国冻结，这一比例高于三年前的50%。据该美媒援引的数据显示，目前，中国持有的美国国债仓位正在持续下跌，在过去十年，中国持有的美国国债仓位减少了35%，和2013年的1.3167万亿峰值相比净抛售了4700亿美元的美债，截至5月，中国持有8467亿美元的美国国债，为2009年以来的最低水平，且连续九个月保持了持仓低于9000亿美元的规模，且从去年开始清算美债的速度明显加快，仅2022年就抛售了占23%比例的美债，这和中国自去年11月以来，打破此前连续38个月没有报告黄金储备增加的沉默后，连续8个月增持165吨黄金储备的举措引成鲜明的对比，值得市场重视。很显然，这将会进一步削弱美元输出通胀风险和收取铸币税的能力，最终可能会导致其作为世界全球储备货币的地位缓慢丧失，而美国多次提高举债额度就证明了这一点。世界黄金协会在8月4日发表的一项有关全球央行未来购金趋势的报告中也表示，十多年以来，全球央银行被迫大量购入美国国债，然而其中多种债券的实际收益率非常微薄，甚至为负数。更重要的是，目前的美国的债券信用困境，银行业危机和以前的欧元区债务危机告诉我们，这些国家还面临严重的违约风险。另一方面，美国将美元当作限制他国金融系统的工具也给美债的安全性蒙上了一层阴影，而且货币战争的风险依然令人担忧。分析认为，美国经济和金融市场正在这些逆风的环境下，叠加银行业危机存在发酵可能，而银行信贷紧缩可能才刚刚开始的情况下，投资者可能准备随时按下卖出键。此时的美国财政部和美联储怎么办？BWC中文网财经团队在不同场合多次强调，由于美元的主要储备和结算货币地位主导了全球商品结算和外汇市场的环境下，使得美国可以将自己不断增长的债务违约和通胀风险外溢转嫁给一些经济结构单一、外债高企和外储短缺的经济体，以收取铸币税，在美元荒开始的情况下，这些市场的经济、资产和汇率将会持续受到影响，但事情到此并没有结束。正如我们研究团队在不同场合所强调那样，历史上每次强势美元周期总会引发经济和金融市场的震荡，这种效应较早生动的案例可以参照委内瑞拉、津巴布韦，最新发生的案例也可以参考南非，斯里兰卡，巴西，缅甸和印尼。另外，土耳其、阿根廷以及智利这三国也曾多次出现过主权债务违约，且外部债务问题一直比较严重。对此，美国金融网站零对冲在8月6日援引的一份最新报告指出，美国债务违约和银行业危机引爆的经济和金融风险正利用紧缩和宽松的不同美元周期，并结合美元的货币地位转嫁给一些经济结构单一和外储比较脆弱的国家，除了上面这十国外，还包括黎巴嫩，捷克，巴林和埃及这13个国家或都会由于外债与外储呈陡峭的倒挂模式而面临美元荒或美元融资成本变高的困境。因为这些国家的经济已经分别陷入货币严重贬值与债务危机的脆弱模式。这也进一步印证随着美元指数震荡上升，在供应链短缺，经济增长沉沦和通胀仍高企的环境下，美元指数波动的外溢效应将会间接地传递到这些经济体的金融市场和大宗商品资产上去，而历史上每次强势美元周期总会引发危机。所以，答案很明显，美联储和美国财政部会隐蔽的把高通胀和债务违约风险加速转嫁出去，除了收割自己人外，就会开始持续收割上面这些经济结构和金融债务问题比较明显的经济体。而近段时间越南经济和出口市场的暴跌更意味着此轮美国收割周期对市场的吸筹效应还正在持续中。很明显，在美国或将债务和银行倒闭风险转嫁给多国，甚至在部分市场中人为地造成美元荒现象时，这将会加速全球去美元化的进程。正在这个美国信用评级遭遇下降，财政持续恶化和美债被持续抛售的大背景下，美国财长耶伦在8月5日接受美国媒体采访时再次回应表示“强烈反对惠誉下调美国信用评级，这是过时且武断的”，并再次强调“在目前一些国家希望开发美元替代品的环境下，美国国债仍然是世界上最安全和流动性最高的资产“。这张图表详细地记录了美元作为全球主要国际储备货币的崛起，以及最近几个月以来，各国为去美元化和减少对美国金融体系依赖所做的努力。正在这个美国国债信用评级被下调，全球努力去美元化以寻求美元替代方案的节骨眼时刻，美国终于紧急提出退回到金本位的方案，出乎华尔街的预料之外。美国金本位制的捍卫者，国会议员亚历克斯·穆尼（Alex Mooney）在8月5日再次大胆地向国会提交的HR4095提案中，敦促回归以黄金为基础的金本位制度的货币标准将有助于恢复美元的价值和地位，金本位将防止美国不负责任的消费习惯和凭空创造美元。同时，亚历克斯·穆尼在提案中强调，当1971年8月美国已没有足够多的黄金储备来支持其金本位时，突然向全世界宣布单方面关闭了美元直接兑换黄金的窗口，这已经表明，美国实质上已经违约，所以，美国财政部和美联储应每两年公开披露所有其所持有的黄金总量和美元兑换成黄金的交易量，之后这些美元将以当时的黄金价格重新计入其价值，以挽回美联储和美国财政部主导的美元对目前稳健货币系统造成损害后的信誉损失。一些与BWC中文网有联系的华尔街经济学家指出，一旦美国退回到金本位，将会迅速减少通胀，飙升的债务和美国金融货币体系不稳定对美元和美国经济造成的不可估量的损失，这在全球央行目前正以十多年以来最快速度在抛售美债和以55年以来最快的速度在囤积黄金的现象中就能观察得到。收起
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- 被微博屏蔽我们一定会达成人民币与大宗商品绑定的目标，不管要花多久。那些人叫嚣的人口红利时代已经过去了。将来是人工智能的时代。不管那些蠢货再怎么想压榨年轻人，人口红利是走不通的，已经翻篇了。将来是人工智能的时代。这一步发展一定要踏上去。不然生出来的人根本不是红利。
- 被微博屏蔽随着第一单LNG船天然气在上海石油天然气交易中心达成人民币交易，今后就会慢慢达成魔都成为石油天然气交易的中心节点，然后慢慢拿到人民币的石油天然气定价权。这就是目标的，推动魔都成为有全球资源调配能力的城市的本质。还有黄金交易，等等。最终就是人民币对全球大宗商品的定价权。任重道远， ...展开展开全文
- 被微博屏蔽【巴西学者：高科技社会主义第一次引导潮流，对南方国家意味着什么？】巴西新总统卢拉·达席尔瓦不久将抵达中国首都北京。这场访问令人期待，我们这个时代的很多重大主题有望通过此次访问得到解决。显而易见，两国共同关切的问题将被提上议程，其中包括两个经济体如何进一步融合等。在我的国家巴西，两国之间的关系被误解很深，这是个大问题。人们讨论最多是贸易议程，深层次来说，问题的借口就是巴西不满于维持中巴贸易现状。换句话说，巴西不满足于成为中国的原材料供应商，我相信这个角色甚至也不是中国人的兴趣所在。一个衰退的、去工业化的巴西，其社会结构被破坏，处于法西斯主义威胁之下，这对美国来说再好不过，但对中国和全球南方国家来说却是很糟糕的。我们回到卢拉·达席尔瓦，这位巴西总统曾遭到无情的司法迫害，不久前，他在史上最大的法律诉讼中被定罪并监禁580天。难以置信的是，卢拉出狱了，并证明了他的审判官是为包括美国在内的他国利益集团服务的，并最终在选举中击败了极右派博索纳罗当选总统。2022年10月30日，巴西前总统卢拉在圣保罗举行的总统第二轮选举中投票结束后向支持者发表讲话。（图片来源：美联社）七年前，我们的国家发生了反对总统迪尔玛·罗塞夫的政变，巴西因而经历了糟糕的几年。这短短的几年是巴西历史的交汇期。要讨论兼顾巴西、中国和全球南方利益的议题，必须回望两个伟大国家的历史。不考虑历史因素，中国和巴西两国的联合与互补战略就无法形成。1980：中巴历史的岔口20世纪80年代末的巴西和中国，正在驶入不同的时代。自1930年革命以来，巴西逐步发展成为世界第七大经济体（1980年）。就好像巴西从中世纪的1930年代，进入了1980年的当代世界。这是一条矛盾而特殊的发展道路。然而，这一历程在随之而来的数十年低增长、去工业化和野蛮的新自由主义巅峰时刻宣告终结。自20世纪90年代以来，整个巴西的战略思想已经被一种愿景所取代，即巴西应该在不可阻挡的全球化进程中低头。从那时起，我们失去了实现自己的愿景和擘画国家发展战略的能力。卢拉·达席尔瓦和迪尔玛·罗塞夫的上台正是力图改变这种现状的反映。巴西再次思考自己的基业，以独立国家主权融入世界的清晰战略为基础制定决策。但是，卢拉·达席尔瓦和罗塞夫的“巴西梦”在2016年的政变遭到了打击。而中华人民共和国在经历了三十多年的曲折后，于1978年在邓小平的带领下找到了自己的方向。事实上，与所谓的“国家资本主义”相反，中国重塑了社会主义。这种对社会主义的重塑是通过市场机制发生的，中国千年来的农民的生产能力通过市场机制得以贸易化，并产生了良性的经济增长，创造了我称之为“新社会经济形态”的市场社会主义。换句话说，如果说毛泽东依靠贫苦农民的力量发动了革命，那么邓小平则依靠中农来领导国家走向现代化，并且没有在苏联福特主义和其社会主义模式衰败后屈服。从那时起，中国的经济增长堪称奇迹：到2020年，中国年均实际GDP增长达到9.2%。而且，四十多年来，中国的经济一直在以高于国际平均增长率水平增长，几乎没有间断过。同时，中国35年来的人均GDP平均增长率约为9%，人均收入（按购买力平价计算）从1980年的仅250美元上升到2018年的8827美元，也就是说，增长了36倍！随之增长的还有高额投资，1982-2011年，投资占GDP年平均比重达到36.9%，2004年以来更是超过了40%。图片2012-2021年中国人均GDP增长情况（图源：CEIC数据库）中国逐渐成为一个商业、工业和金融大国。目前，中国是世界上约140个国家的主要贸易伙伴。在过去的几十年里，中国建立了一个庞大的生产和金融机器，其背后的基础是99家世界五百强国有企业集团和国有大型金融机构。中国正在引领社会主义新潮流在中国，至少可以看到两项主要变化。其一是高科技社会主义：中国的制度创新塑造了独特的经济体系，这个体系以公共部门和经济规划重大项目为基础，千千万万个工程师和项目经济师使用颠覆性的技术创新（5G、大数据、人工智能和量子计算机），开创了全新而且更优越的经济规划（economic planning）形式，使得我们对各种历史上的社会主义形式产生了质疑。其二是新全球化基地。中国正在经历着巨大的内部转型，这种转型包括从基于交换价值建设的经济，转向基于使用价值建设的经济。了解这一现象对于任何试图了解中国经济发展潮流和发展道路的人来说至关重要。几十年的高投资率已经使得中国发生了巨变，国内高铁运营里程就超过世界其他国家，稳居世界第一。这种创造使用价值的新机器正为“一带一路”等全球倡议奠定了基础。这意味着，高科技社会主义在历史上第一次开始引导潮流，外围国家将能够根据这一潮流规划其经济发展，以中国为中心的富有成效和包容性的“新全球化”出现了。一个实际问题也因此而产生：这样的新全球化进程，对巴西和整个全球南方国家意味着什么？中国和全球南方国家合作雏形新自由主义会破环一国物质发展基础，巴西正是典型的例子。例如，在巴西，从南到北的陆路通行几乎不可能。除了高生产成本有关的问题外，还有亟待解决的国家主权问题。通过试错，巴西发现无法在规划经济方面找到自己的路。于是在20世纪50年代，通过吸引汽车行业的外国公司，巴西不仅仅利用了全球“汽车潮流"，到20世纪90年代发展成为世界上最大的金属机械园区之一；还通过开通数千公里公路，完成了经济和领土的统一。但是，随着时间的推移，这种全球化的融和形式被证明越来越昂贵和低效。想重新审视国家独立主权，必须要拥抱世界上出现的新趋势。而中国，正成为可以帮助巴西充分行使主权的高水平伙伴关系的最佳选择。现在的问题是要建立什么样的制度框架，使巴西和中国达成协议：一方（巴西）吸引技术转让类投资，为巴西的再工业化进程开辟真正的可能性；另一方（中国）可以获得巴西大豆、铁矿石和石油等大宗商品的特权。这种伙伴关系的设计已经在中国和伊朗达成的25年历史性协议中成功应用。最近，中国承诺在减少全球南北方国家差异方面发挥重要作用。正是同一个中国，已经决定在玻利维亚投资工业化厂房，以提高锂的产出价值，并使玻利维亚人民受益。玻利维亚拥有世界上最大的锂储量，正是如此，埃隆·马斯克曾在2020年玻利维亚政变中发布了那句著名的推文：“我们想推翻谁就推翻谁”）（we’ll coup whoever we want）。也就是说，中国和全球南方之间已经发展出合作模式的雏形。如果这一模式进一步扩大，就可能改变世界的面貌。此外，几十年来，由于连年的紧缩政策和“国家不干预”政策，全球南方国家的基础设施问题已经成为一个痼疾。问题是如何根据不同情况，为全球南方国家的伙伴关系创建一个可行的制度化机制，并为创造一个多极化世界提供基础。另一个需要研究和深化的领域是培训，以及在新开发银行的协调下，多样化的全球南方开发银行之间的合作。通过有效合作，巴西、中国、印度、俄罗斯、智利、非洲和其他国家的开发银行将能够实现更为广泛的行动协调，包括从调查投资需求，项目设计到执行的所有环节。与此同时，全球南方国家不同的生产部门，如重型机械工业、重型工程和建筑行业，也可以彼此开放，融合发展。这些解决方案都不简单。但我相信，用中国人的话说，这是建设“命运共同体 ”的最好注脚。它超越了“一带一路”倡议，甚至表明一个新的社会经济形态在全球资本主义体系的外围出现了。我相信，我们所指的“社会主义”在拉美的发展只有一种可能，那就是全球南方国家按照中国经济发展的道路来规划其对外贸易，并扩大生产，使其更高水平地与南方国家的商业、金融、货币和投资相融合。卢拉对中国的访问，可能是人民寻求真正自决史诗中的又一个章节，这条路道阻且长，这需要几代人的努力。此刻，我们需要更多的知识分子敢于为人类发展提出创造性的、影响深远的解决方案。巴西的命运将围绕一场为国运而战的伟大战斗。这场战斗是长期的，在最近几年充满戏剧性。无论如何，重要的是，请记住我们的前总统、巴西的女英雄迪尔玛·罗塞夫所说的：巴西国运长远，而且我们站在中国一边。我对这一真理毫不质疑，历史正在抒写这个国家和人民的恢弘画卷。必定如此，这个世界会感谢我们！收起展开全文
- 被微博屏蔽巴西总统要来。带领两百多人经贸团。去北京谈协议。来魔都看金砖国家新开发银行总部。就这个大楼。大宗商品与人民币的绑定，慢慢就来了。我发现有些人很奇怪。他们老觉得别的国家是来要钱的。一听说谁谁访华，就说人家来要钱的。上次伊朗人家来，他们也这么说。人家手里有货，还同意用人民币交易。搞搞清楚。你没有那点能力，人家要你的钱有什么用？你的目的就是让人民币流向全世界！就算按照字面意思，人家来要钱，也是好事。服了这些人。收起展开全文
- 被微博屏蔽【3.6日早间新闻精选】 1、新华社：国务院总理李5日在政府工作报告中指出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长与经济增长基本同步；进出口促稳提质，国际收支基本平衡；粮食产量保持在1.3万亿斤以上；单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降，重点控制化石能源消费， 生态环境 质量稳定改善。 2、工信部部长金壮龙在首场“部长通道”上说，我国已经建成规模最大、技术最先进的 5G 网络，现在我们国家5G方面已经名列世界前列。我国5G移动手机用户已超过5.75亿户，我们今年将新建开通5G基站60万个，总数将超过290万个。我们的6G推进工作组已经在开展工作，要加强国际合作，加快6G的研发。 3、工信部部长金壮龙：今年工业经济发展有不少有利因素，会进一步释放市场主体活力，释放居民消费潜力，释放产业升级动力。首先要稳住 新能源 汽车等大宗消费，同时继续开展智能家电、绿色建材下乡活动，推动制造业三品(增品种、提品质、创品牌)行动。 4、中国证券报：近日，沪深交易所发布修订后的沪深港通业务实施办法，并将于3月13日正式实施。修订后，沪深股通成分股数量大幅提高。同时，基于风险可控的原则，设置50亿元人民币日均市值、3000万元人民币日均成交金额、停牌天数占比低于50%等调入要求。 5、中物联：2月中国 大宗商品 指数为102.8%，升至近五个月以来的最高，环比回升2.4个百分点，表明国内大宗商品市场运行形势开始回暖。当前国内大宗商品市场需求开始恢复，行业预期持续向好，终端行业采购、生产等经营活动积极，市场库存压力有所减缓。 6、澎湃新闻：全国政协发言人郭卫民表示，2023年要坚定做好经济工作的信心，把“稳增长”放在首要的位置，实现质的有效提升和量的合理增长。要促进 房地产 业平稳健康发展，推动房地产业向新发展模式转型。 7、5日提请审议的政府工作报告指出，大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展。多位代表委员和专家认为，数字经济将成为高质量发展的重点转型方向，建议加快产业数字化转型，推进数字经济与实体经济融合发展。 8、证券日报：促进中医药传承创新发展，行业迎来发展机遇。国务院总理李3月5日在政府工作报告中指出，五年来，我们切实保障和改善民生，加快社会事业发展。“提升 医疗卫生 服务能力”“促进中医药传承创新发展”。 9、国家发改委：针对近一段时间 铁矿石 价格过快上涨情况，近日国家发展改革委价格监测中心组织部分市场机构和业内专家召开会议。专家建议，有关部门持续加强现货期货市场联动监管，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为，有效遏制铁矿石价格不合理上涨。 10、 科大讯飞 董事长刘庆峰：构建以领军企业为主体产学研合作的创新体系；积极推动认知智能大模型在教育、医疗、办公、人机交互和AIGC领域的行业示范应用和规模化价值落地；加大力度投资建设公共算力平台，构建国家数据资源平台，鼓励产业基金参照OpenAI和 微软 等股东的投资协议新模式。【龙虎榜】 3月3日， 大智慧 数据中心显示，龙虎榜中机构净卖出2.64亿元。其中，净买入的个股6只，机构净买入较多个股分别是 恒久科技 、 鸿博股份 、 阿莱德 等，净买入金额占当日成交额比例达4.63%、2.47%、2.04%。净卖出的个股10只，机构净卖出居前个股分别为 东尼电子 、通富微电、浪潮信息等，净卖出金额占当日成交额比例达38.38%、0.90%、2.63%。【环球市场】 美股：美东时间3月3日，道指收涨1.17%，报33390.97点，纳指收涨1.97%，报11689.01点， 标普500 指数收涨1.61%，报4045.64点。 黄金 ：美东时间3月3日，COMEX 4月黄金期货结算价收涨0.77%，报1854.6美元/盎司。 原油 ：美东时间3月3日，WTI 4月原油期货收涨2.56%，报79.68美元/桶。布伦特5月原油期货收涨1.29%，报85.83美元/桶。 【机构策略】 中信证券 ：增量资金入场，把握中 大盘成长 的黄金配置窗口 “两会”政策落地淡化短期博弈，强化长期共识，聚焦产业亮点，预计高频数据验证经济复苏“强预期”将逐渐变成现实，全面修复行情的第二波将持续数月，第二波行情既是增量资金入场的接力，也是中大盘成长风格的接力，建议继续把握黄金配置窗口，聚焦产业逻辑顺畅的方向，战略配置“四大安全”领域，并提高半导体和信创板块的配置优先级。 首先，“两会”政策落地整体符合市场预期，其定调的总量政策目标稳健，预计未来行动将更积极，而产业政策上发展与安全并重是未来主旋律；政策落地将淡化市场短期博弈，强化长期共识，有助于市场聚焦产业亮点，且预计未来政策预期仍有上修空间。其次，高频数据显示经济恢复的强度超预期，PMI数据超预期后，2月信贷有望延续同比高增，出行、生产和基建开工的高频数据持续改善，预计地产景气传导将提升经济弹性，数据不断验证下，料经济复苏“强预期”将逐渐变成现实，一季度经济增速预期将继续上修，预计二季度经济恢复的惯性不减，夯实全面修复行情第二波的基础。最后，国内外的宏观流动性扰动缓解，政策落地和数据验证修复微观主体信心，凝聚场外资金入场共识，预计增量资金入场将驱动第二波行情持续数月。【新股申购】 雅达股份申购代码889889，发行价为3.7元/股，发行市盈率为13.68倍，主要从事智能电力监控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务，产品广泛应用于数据中心、通信基站、新能源 充电桩 、 轨道交通 、工业建筑与市政等领域。 公司公告和预警【并购重组】 辽宁能源：拟18.17亿元收购清能集团 东方证券：吸收合并全资子公司东方投行获证监会批复 军信股份：拟购买仁和环境63%股权3月6日复牌 【增减持、回购】 华工科技：润君达3月2日、3日合计增持0.34%公司股份 【再融资】 中信银行：向原A股股东配售股份申请获上交所受理 东亚药业：向不特定对象发行可转债申请获上交所受理 亿晶光电：向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 中信重工：向特定对象发行股票申请获上交所受理 甘咨询：向特定对象发行股票申请获深交所受理 亚威股份：向特定对象发行股票申请获深交所受理 元隆雅图：向特定对象发行股票申请获深交所受理 宏昌电子：向特定对象发行股票申请获上交所受理 傲农生物：向特定对象发行股票申请获上交所受理 沐邦高科：向特定对象发行股票申请获上交所受理 聚合顺：向不特定对象发行可转债获上交所受理 中再资环：向特定对象发行股票申请获得上交所受理 浙江世宝：向特定对象发行A股股票获得深交所受理 【重大投资】 天保基建：拟与控股股东共同对全资子公司天保创源增资15.017亿元 【预警】 金力泰:公司及其董事长等遭投资者起诉追偿合计超430万元 ST泰禾:公司股东张旭先生所持1.32亿股股份被冻结 华脉科技收监管工作函 涉及公司监事股份减持事项 威派格:公司持股5%以上股东威淼投资和威罡投资解散 减持超80万股 国盾量子 大股东合计套现逾8900万元收起展开全文
- 被微博屏蔽2023年2月12日V 专属直播#大宗商品# 理白君的微博直播
理白君的微博直播
2023年2月12日V 专属直播
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- 被微博屏蔽前半年消费和大宗商品，后半年消费电子复苏。但是长久的危机震荡无法避免，抓紧赚点块钱吧。
- 被微博屏蔽若非外汇外挂，若非金管失控，我国早已成为资源储备大国和强国，我国早已可以对大宗商品拥有定价权了。几个小香蕉，就能将大国资本变成私人烂赌的筹码，实在是令人匪夷所思的残酷现实。该好好管理一下了，该有一个专职的金融安全机构了，该有一套完整的人民币资本流转的策略了。人民币是人民的货币，意味着十四亿人的血汗，这才是共和国最重要的国家治理。【海关：我国对东盟、欧盟和美国等主要贸易伙伴进出口增长】 前10个月，东盟为我第一大贸易伙伴，我与东盟贸易总值为5.26万亿元，增长15.8%，占我外贸总值的15.2%。其中，对东盟出口3.06万亿元，增长22.7%；自东盟进口2.2万亿元，增长7.5%；对东盟贸易顺差8547.5亿元，扩大93.3%。欧盟为我第二大贸易伙伴，我与欧盟贸易总值为4.68万亿元，增长8.1%，占13.5%。其中，对欧盟出口3.11万亿元，增长15.9%；自欧盟进口1.57万亿元，下降4.7%；对欧盟贸易顺差1.54万亿元，扩大48.8%。美国为我第三大贸易伙伴，我与美国贸易总值为4.21万亿元，增长6.8%，占12.2%。其中，对美国出口3.25万亿元，增长8.4%；自美国进口9538.4亿元，增长1.7%；对美贸易顺差2.3万亿元，扩大11.4%。展开全文
- 被微博屏蔽讲道理,去维权已经买好用着的商品,哪怕是汽车这样的大宗商品,还不如多了解一下这2年时间里通货膨胀的程度以及所使用的货币贬值比例,但凡了解完了,都应该会庆幸自己当初把钱买了这台车,哪怕是台买完就改款的车…
- 被微博屏蔽#解套课堂#美联储的加息牵动了中美利率，自己市场无风险利率，对市场热点轮动，“大宗商品—科技”的跷跷板作用明显。分析后续加息路径，放缓是大势所趋，这对科技股是利好；同时，美科技股财报披露，也提供诸多要解读的信息，之前新能车、新能源等同样利用相关因素，如今又有诸多新信号值得解读。
- 被微博屏蔽【车企忙复工、车市不景气、谁能“解困”汽车业 - @中国汽车报 原创 张忠岳 2022-05-09】上海乃至全国汽车产业最为艰难的4月已经过去，虽然当月最终的产销数据还未出炉，但有机构预测，4月各大厂商零售目标同比大幅下滑，据初步推算，4月全国狭义乘用车零售销量预计为110万辆，同比下降31.9%。有分析认为，4月有可能是中国汽车有史以来跌幅最大的4月。然而，单月暴跌之外，更值得关注的是在疫情反复影响之下，我国当前汽车产业遭遇多年来未见的困境，汽车在产销两端都出现明显的减速。作为国民经济的支柱产业之一，汽车产业链条长，影响面广，对消费的拉动作用大，在国民经济和社会发展中拥有举足轻重的作用。汽车产业如何“解困”，是当前整个国民经济都亟需面对的大问题。1. 中小微企业需更多扶持对于汽车产业当前在供给侧遇到的困难，中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）副秘书长，中国汽车工业经济技术信息研究所所长陈士华表示，从汽车供给端看，芯片短缺的情况没有得到明显缓解，而动力电池原材料价格快速上涨，又进一步推高企业产品制造成本，汽车企业生产经营活动受到一定影响，总体形势不及预期。“受疫情影响，芯片短缺现象依旧没有缓解。”中国汽车流通协会新能源汽车分会秘书长章弘在接受《中国汽车报》记者采访时也谈到了“芯片荒”对汽车生产造成的持续影响。其实不只是芯片，章弘介绍，华东地区是我国汽车产业链最发达和完备的地区，也是零部件生产企业最为集中的地区，受疫情影响，目前零部件企业大多处于停工停产状态，导致零部件供应严重不足。为了防疫，物流运输也受到严重阻碍，无论零部件供应还是整车出厂上市，都受到很大影响。工信部副部长辛国斌日前在接受媒体采访时，也介绍了当前我国工业经济遇到的情况。从各地反映的情况分析，当前最突出的困难是，外部环境严峻复杂，不稳定不确定性加大，叠加疫情多点散发，导致企业停工停产增多，物流运输不畅。此外，大宗原材料价格持续高位波动，增加了中下游企业成本，中小微企业资金周转压力加大，影响了产业链供应链稳定运行。在章弘看来，目前我国汽车产业的供给侧结构重点应该在于原材料和零部件供应企业，这些企业大多是中小企业。在长达近三年的疫情冲击下，上中游企业遭遇困境或者濒临绝境的不在少数。“以往我们说供给侧结构性改革，其先决条件在于供过于求的产业和市场关系。目前我们的问题在于供求均下滑的市场关系。”章弘表示，这是一个重大的变化，要想应对目前汽车销量下滑的严峻局面，扶持上、中游企业特别是中小企业，也许是本年度供给侧调整的关键所在。据了解，当前工信部把畅通产业链供应链作为当前工作的首要任务，其中一项重要工作就是抓重点产业链保通保畅。搭建了汽车、集成电路、医疗物资等重点产业链供应链协调平台，聚焦长三角、珠三角等重点区域，逐一推动解决产业链企业反映的员工返岗、物流运输等问题，着力保障上下游企业协同生产，以点带链、以链带面，确保重点产业链运转顺畅。以上海为例，截至4月28日，上海市首批666家“白名单”企业复工率达86.8%，其中汽车制造行业整车及零部件配套企业复工率达77%，集成电路设计、制造、封测等相关企业复工率达91%。2. 恢复消费不能只靠补贴供给侧之外，受到更大影响的是消费侧，陈士华介绍，从汽车消费端看，消费动能明显不足，与同期相比，呈现一定幅度下降。“事实上，目前燃油车的供给没有问题，汽车厂商都有一定库存，但汽车购买力出现了下滑。”全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树接受《中国汽车报》记者采访时表示，受疫情影响，一部分行业的从业人员收入出现下滑，对汽车这种大宗商品的购买力就会减弱。在此背景下，国务院办公厅于近日印发了《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》(以下简称《意见》)。关于汽车消费，《意见》明确提出，要稳定增加汽车等大宗消费并提出了许多具体的措施，不可谓不周全。在《意见》的号召之下，广东省打响第一枪，4月28日，广东正式发布《广东省进一步促进消费若干措施》（以下简称《措施》）。鼓励新能源汽车消费，是《措施》的一大亮点。广东将为个人消费者购置新能源汽车发放补贴。5月1日至6月30日，对个人消费者在省内购买以旧换新推广车型范围内的新能源汽车新车，给予8000元/辆的补贴。该补贴与以旧换新专项行动补贴不重复享受。此外，广东还将继续实施汽车以旧换新专项行动。其中，报废旧车，购买新能源车的补贴10,000元/辆、购买燃油车的补贴5,000元/辆；转出旧车，购买新能源车的补贴8,000元/辆、购买燃油车的补贴3,000元/辆。同时，广东进一步优化汽车购买管理。按照国家要求，广州、深圳将进一步修订完善购车资格规定，增加发放汽车增量指标，5~6月期间，在原有基础上，广州增加3万个购车指标、深圳增加1万个购车指标。在广东之后跟进的是辽宁沈阳。日前，沈阳市商务局、市财政局联合印发《关于促进汽车消费的实施意见》，提出多项措施，持续稳定增加汽车等大宗消费，引导促进沈阳市汽车市场回暖、规模扩容、消费提质和服务升级。具体包括，沈阳市政府投入资金1亿元，面向在沈购车的个人消费者发放汽车消费补贴；对报废老旧汽车同时本人购买新车，给予一次性补贴3000元；对符合要求的汽车下乡活动和集中展销活动，提供一定的资金补助。“部分地方政府出台补贴政策以刺激汽车市场消费，其作用必将是积极的。不过此轮汽车销量下滑原因是多方面的。比如芯片短缺、原材料供给不足、物流不畅、需求不足等等，并非单靠购车补贴就可以解决。”在章弘看来，短时间的购车补贴，也许是杯水车薪。“因为防疫的需要，地方政府也面临着巨大的公共支出压力，直接给予购车财政补贴并不普遍适用。”崔东树提出两点建议，一是在全球少子化趋势下鼓励结婚，结婚购车免车购税；二是购车抵个人所得税促汽车消费。在崔东树看来，个人所得税的调节财富效应很明显，是重要的收入财富再分配手段。目前个人所得税的抵扣项中，购房贷款抵税，而购车不抵税，这是严重制约消费的问题之一。3. 汽车下乡需要组合拳在汽车市场亟需恢复活力的情况下，汽车下乡再次被提及。近日，工信部、国家发改委曾开展一项汽车行业生产经营状况的调研。据悉，有车企代表建议再开展一轮“汽车下乡”以刺激汽车消费。《意见》中也明确提出充分挖掘县乡消费潜力。以汽车、家电为重点，引导企业面向农村开展促销，鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进充电桩（站）等配套设施建设。汽车下乡曾两次在中国汽车市场发展的关键节点发挥关键作用。第一次是在2009年。2008年，受金融危机影响，当年我国汽车销量增速大幅降低，由2007年的21.8%降至6.7%。为了刺激汽车消费，2009年我国第一次推出“汽车下乡”政策，对农民报废三轮汽车、换购轻型载货车及购买1.3升以下排量的微型客车等，给予一次性财政补贴。实施“汽车下乡”政策的当年，我国汽车销量暴增46.1%，是近20年来增速最高的一年，刺激效果显著。第二次是于2020年启动并持续到2021年的“新能源汽车下乡”。据相关统计数据，从2020年7月开始，共有24家车企的61款车型参与了“新能源汽车下乡”活动，这些车型近4个月的销量超过18万辆。2021年，来自24家车企的共68款车型参与“新能源汽车下乡”活动，中汽协统计数据显示，2021年1~11月，下乡车型共计完成销售92.7万辆，高于新能源汽车市场整体增速水平。2月17日，中汽协已经发布《2022年度新能源汽车下乡车型申报通知》。目前关于如何开展今年的下乡活动，还没有确切消息。中汽协副总工程师许海东在接受媒体采访时表示，今年，中汽协将延续过去的传统优势，同时也希望能够有所改进，使新能源汽车下乡活动更进一步落地，各省市在本地能够加深推广，企业能够更进一步实现营销下沉、服务下沉、充电设施下沉等，更贴近农村市场，以此继续推动新能源汽车下乡。不过，对于汽车下乡能否取得良好的效果，目前持谨慎态度的也不在少数。章弘介绍，以往，我国农村市场和城市市场是不同的二元市场，彼此甚至不相关联。然而经过40年的发展，目前我国城乡两极市场结合日益紧密。其中最大的特点在于，城市创造财富的主力军和生力军主要来自农村，多达4亿之众。目前受疫情影响，城市工业生产和消费经营几乎停摆，进城务工人员的收入大受影响甚至首当其冲。此刻，将属于大宗商品的汽车推进下乡，市场作何反应很难预料。需要关注的是，日前召开的中共中央政治局会议，强调要全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，强化土地、用能、环评等保障，全面加强基础设施建设。要发挥消费对经济循环的牵引带动作用。“汽车下乡更应该是一套组合拳，在城市和乡村两极市场都恢复活力以后，也许汽车下乡才会赢得乡村市场的青睐。”一位业内人士表示。4. 购车成本不能持续上涨自去年以来，多年以来汽车购买价格持续下降的行情被终结。过去，在消费者的认知当中，买车越来越便宜，而现在则是在持续涨价。据不完全统计，几乎所有的汽车企业，绝大部分的新能源车型，都进行了不同幅度的涨价，覆盖了3万~30万元以上的主流购车区间，涨价幅度从几千元到几万元不等。如果新能源汽车涨价明显受动力电池原材料上涨和芯片荒的双重影响，那么燃油车的上涨则反映出目前原材料已经普遍上涨。以奔驰宝马为例，4月，奔驰率先宣布旗下燃油车型全线价格上调，价格上涨的车型中主要是进口车型，包括奔驰进口C级、E级、S级、迈巴赫等，还包括了部分国产车型，涨价幅度在几千到十几万元不等，其中大热的国产E级和国产GLC涨价6000元左右。涨价最高的为迈巴赫，涨价幅度高达12.1万元。在奔驰宣布涨价后，宝马紧随其后，宝马中国对旗下宝马3系、X3、X4、4系以及Z4共计5款车型进行了价格和配置的调整，价格上涨1,600~11,000元不等。燃油车价格上涨是受原材料、芯片及核心零部件价格大幅上涨等综合因素的影响。魏牌汽车首席执行官李瑞峰在社交媒体上发文表示：“现在不仅是芯片、电池材料成本持续上涨，像钢铁、橡胶、铝合金价格都在上涨，确实真的扛不住了。”购车成本的上涨显然汽车消费是不利，而除了造车的采购成本上涨之外，一些政策法规技术标准的滞后也不利于消费者购车成本的下降。以换电模式为例，消费者购买换电车型，可以省去购买电池费用，大大降低购车成本，但目前换电只能在营运车辆的细分市场开展，尚无法在私人消费领域大规模普及。一位从事换电站运营工作多年的业内人士李飞（化名）告诉《中国汽车报》记者：“目前换点模式的推广应用主要受限于没有统一的换电技术标准。各个厂家都想保持自己在电池包上的差异化特点，没有强烈的统一标准的意愿。”李飞建议，相关管理部门应该加快建立换电技术标准，实现换电电池的互通互用以及换电站的互联共享。『车企忙复工、车市不景气、谁能“解困”汽车业』O车企忙复工、车市不景气、谁能“解困”汽车业
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- 被微博屏蔽【感谢@财新网 赠阅《财新周刊｜新能源车市遇寒》- 文：余聪 卢羽桐 2022/05/02 出版】此轮疫情打断了新能源汽车行业快速发展的节奏，供需两端都面临新挑战。“复工复产”和“促进消费”成为汽车行业复苏的两大关键词。在2021年获得销量和市场渗透率历史性突破后，2022年预备冲击500万—600万辆年度销量纪录的中国新能源汽车行业，被突然打断快速发展的节奏。自3月中旬以来的新一轮奥密克戎疫情，在全国多个城市快速扩散。以广深、上海为核心的珠三角、长三角地区及吉林省，中国前三大汽车产销重地，突然陷入减产、停产境地，供应链阻断，大量销售门店暂时关闭。4月11日，中国汽车工业协会（下称“中汽协”）披露，3月国内包含商用车在内的汽车产量和销量分别完成224.1万辆、223.4万辆，同比下降9.1%、11.7%；不过新能源汽车同期产量和销量分别为46.5万辆、48.4万辆，同比均增长1.1倍。中汽协称，一季度行业同比增速明显回落，主要原因是国内近期疫情多发，市场主体困难明显增加，经济循环畅通遇到一些制约，新的下行压力进一步加大。一季度车市整体下滑的原因主要来自传统燃油车，但随着疫情发展，新能源汽车也无可避免地遭受冲击，市场预估4月销量下行。由于上海市疫情管控，从3月到4月中旬，头部电动车厂商特斯拉（NASDAQ：TSLA）的上海工厂累计停产24天，按每日产量2000辆计算，产量损失约为4.8万辆。工厂位于安徽合肥的蔚来汽车（NYSE：NIO/09866.HK），也一度在4月宣布因零部件短缺暂时停产。麦肯锡分析报告指出，上海及其周边地区整车产量约占全国的15%—20%，零部件行业规模约占全国三成。此外，在精密的供应链传导下，集中布局该地区的诸多主流零部件企业，对下游整车厂商的辐射范围远超长三角区域，遍及全国。“有鉴于此，本次突发疫情造成的停工停产，对中国汽车工业的影响很可能超过2020年初的疫情。”麦肯锡如此判断。乘用车市场信息联席会（下称“乘联会”）数据已有所预警。4月22日，乘联会发布预测，4月各大厂商零售目标同比大幅下滑，据初步推算，当月全国狭义乘用车（除微型客车外）零售销量预计为110万辆，同比下降31.9%。华宝证券4月27日研报进一步测算，受疫情影响，新能源汽车4月销量或下滑至33万—38万辆，环比下跌25%—28%。乘联会数据显示，2021年，国内狭义乘用车销量同比增长4.4%，结束了2018年以来连续三年下降的局面。如今，这一回暖趋势又面临波折。4月19日，乘联会秘书长崔东树表示，二季度车市走势要看上海的复工速度，全年预计零售“零增长”。一线门店数据更加直接。汽车销售服务平台“车fans”创始人孙少军向财新介绍，汽车行业的现状可称为“供需两紧”。汽车市场主要品牌顾客进店量都在下滑，传统燃油车下滑幅度更高，整体在50%—70%，新能源汽车下滑大概在10%—30%。整个4月，上海本地汽车消费几乎归零。瑞银证券大中华区汽车首席分析师巩旻指出，上海地区汽车整体销量占全国3%左右，但在一些高端电动车品牌上高达15%。据乘联会数据，2022年一季度上海新能源汽车注册量5.8万辆，新能源汽车渗透率达到47%。行业媒体第一电动网的数据则显示，2021年上海市新能源汽车终端销量为24.07万辆、位列全国第一，远超第二名深圳的14.89万辆。目前，“复工复产”和“促进消费”成为汽车行业复苏的两大关键词。4月18日、19日，上汽集团上海工厂和特斯拉上海工厂先后复工，带动汽车产业链也陆续复工。不过受防疫、人力等因素限制，这些工厂都难以在短期内恢复至满产状态。4月25日，国务院办公厅发布《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》（下称《意见》）。《意见》重点提到，稳定增加汽车等大宗消费，各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区逐步增加汽车增量指标数量、放宽购车人员资格限制，以及“鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进充电桩（站）等配套设施建设”。多名业内人士向财新表示，限购城市放开以及新能源汽车下乡的措施此前已提过多次，对于市场的激励作用可能有限。在2022年1月举行的汽车产业年度数据发布会上，中汽协副总工程师许海东公布了中汽协对2022年车市的整体预测，预计2022年整体车市增长5%，新能源汽车销量达到500万辆。随着市场形势变化，中汽协副秘书长陈士华近期预计，如果没有明显加码的促进汽车产业增长的政策措施，2022年将难以实现年初预计的增长目标。『成本高企』受上游资源涨价带动，中游材料厂、动力电池厂被动跟随涨价，新能源汽车产业链成本压力在2021年下半年传导至下游整车厂，但时值冲销量旺季，新能源汽车生产商默契地按下涨价冲动。忍受数月之后，在补贴退坡、市场需求向好等因素叠加推动之下，各家终在2022年一季度掀起集体涨价潮。尤其2月底，俄乌冲突“黑天鹅”推动大宗商品原材料加速上涨，促使厂商加快提价，尝试将上游成本向终端转移。截至2022年4月末，已有20余家新能源整车生产商发布涨价通知。被业内视为新能源汽车成本“晴雨表”的特斯拉，在3月将中国地区售价连涨三次，不同车型的涨幅在1.5万—3万元。即便如此，特斯拉总裁马斯克在4月初仍感叹，动力电池主要原材料之一的碳酸锂价格涨到了“疯狂的水平”，并称如果电池成本上涨趋势得不到缓解，特斯拉有可能被迫大规模进军采矿和冶炼行业。中汽中心新能源汽车与财税政策研究室部长周玮对财新称，很多自主品牌第一轮涨价在2021年已酝酿好。2021年11月至2022年初发布新车型的多家车企，在做车型开发、调整配置时已将补贴退坡考虑在内，部分车型的差异化调整就是为了涨价。不过这一轮涨价与补贴退坡的幅度对应约为几千元，后续1万—2万元的售价上调主要是因为原材料涨价。陈士华向财新分析，在本轮奥密克戎疫情之前，第一轮需求抑制即来源于原材料涨价导致的新能源汽车行业性涨价，A00车型（轴距为2米—2.2米的小型轿车）厂家生产意愿减弱，高端车型销量也有收缩。在新能源汽车上游供应链的涨价中，动力电池原材料涨价最为突出。新能源汽车动力电池中，锂是最核心的材料，因在聚变反应时可释放大量能量，又被称为“白色石油”，在磷酸铁锂电池和三元锂电池中均有使用；镍主要起到提高动力电池密度作用，钴是保证电池稳定性的重要材料，二者主要用于三元锂电池中。三种金属价格自2021年以来普涨，截至4月28日，锂价报47万元/吨，同比上涨逾4倍；镍价报22.9万元/吨，同比上涨80.3%；钴价报55万元/吨，同比上涨近60%。由于金属价格涨速过快，市场戏称它们为“妖镍”“钴奶奶”。市场普遍认为，上述动力电池金属材料中，2022年供给压力较大的是锂。镍金属虽然遭遇伦镍逼仓事件致使短期价格冲高，但随着下半年印度尼西亚释放更多镍产品供给，镍市场大概率进入供大于求的局面。2021年，钴的全球产量仅17万吨，电池企业出于供应安全和成本考虑，都在逐步减少电池中的钴使用量。4月以来，终端车厂减产、停产等消息传出，对上游金属需求亦存在不确定性，高位横盘近两个月的锂价终于出现松动。财新数据显示，与4月1日相比，国内锂价已下跌近7%。不过，市场普遍对锂价长期看多。在锂定价机制方面，市场主要分为长协价和现货价。虽然多家中企与海外锂矿公司签订了长期包销协议，但一名中国头部锂企负责人告诉财新，长协都采用“锁量不锁价”的模式，部分定价公式参考市场均价，对那些手中无矿的公司而言，即使签订了长协，原材料的成本仍会上涨。澳大利亚锂矿商皮尔巴拉（ASX：PLS）2022年一季度长协指引价上涨至2600美元—3000美元/吨，季度环比上涨36.5%—40%。皮尔巴拉在4月27日举办了第四次锂精矿现货拍卖会，最终成交价高达5650美元/吨，较2021年末举行的第三次拍卖成交价上涨140%。安信证券测算，其对应的碳酸锂成本为40.4万元/吨。惠誉4月3日指出，为更及时传导激增的原材料成本，电池供应商正尝试从年度合同转向季度合同，一些中国新能源汽车制造商预计2022年二季度的动力电池价格将比2021年上涨约30%。一名业内人士告诉财新，电池厂与整车厂目前正转向签订季度合同，甚至月度合同。中国动力电池龙头宁德时代（300750.SZ）4月6日告诉财新，因上游原材料价格大幅上涨，已动态调整了部分电池产品的价格。动力电池占新能源汽车成本的40%左右，上游原材料涨价目前已极大增加了动力电池生产成本。同时，价格上涨逐渐渗透到消费端，对新能源汽车产业造成影响。宁德时代表示：“产业链需要合作共赢，特别是掌握核心技术的中下游企业理应获得正常盈利，才能够继续加大技术创新投入，增强产业链核心竞争力。”具体到新能源汽车的成本上涨情况，国金证券3月初测算，以特斯拉Model 3高性能全轮驱动版为例，搭载的三元锂电池容量为78.4kW·h（千瓦·时），锂价每上涨10万元/吨，对应整车成本抬升5363元。中信证券4月初认为，这一轮整车厂调价的幅度总体偏谨慎，仅特斯拉的调价幅度明确超过理论涨幅，其他汽车厂近三分之二的车型涨价幅度要低于电池厂的涨价中位数。因此，目前除了特斯拉，其他整车厂几乎无法向下游转移全部成本压力。成本压力还会影响汽车行业多久？一名行业分析师担忧，考虑到锂的生产加工周期，从开采环节到运输、加工一系列程序，最终装入整车，大概需要三个月的时间，这意味着目前整车厂使用的还是前期较为低价的原材料。“50万元/吨的锂，目前还没搭载到车上。”他认为，2022年三季度，可能才是真正考验车企成本承受能力的时刻。『复工复产不易』对于新能源汽车行业的下一步走势，近两个月来业界争议颇多。一方面是对价格迭创新高的原材料端，未来涨跌趋势看法出现了分歧；另一方面是此前对2022年新能源汽车销售规模的预测，争议是否过度乐观。进入3月，全国新冠疫情多点散发，而此轮奥密克戎变种的传播力极强，使得国内动态清零策略下的防疫压力巨大。上海从3月底开始进入“静态管理”，城市生产生活陷入停顿。为推动企业在防疫前提下复工复产，4月16日，上海市经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版）》，首批重点企业白名单涵盖汽车制造、集成电路、化工能源、生物医药等666家重点企业，其中近四成为汽车产业链公司。白名单发布后，上汽集团4月18日宣布开启复工复产压力测试，特斯拉4月19日宣布上海工厂开始复产。据财新了解，上汽集团和特斯拉复产后，截至目前均只恢复到单班生产水平；且因零部件紧张，单班也时常未能满产。4月26日，陈士华向财新称，白名单内的企业复工需要具备一定的条件：第一，工人从社区出来需要通过严格审核；第二，工人回到工厂，工厂需要解决工人住宿、吃饭、核酸检测等需求；第三，原材料产成品进出通道需要打通。这三个环节，哪个环节解决不了都无法正常复工。此外，一旦复工后出现确诊病例，工厂还可能再度关停。“白名单里的部分企业现在也还没有复工。”他说。货运物流尚处于缓慢复苏中。4月29日，一名公路货运平台人士对财新称，复工、复产首先要打通物流。“目前我们刚拿到一张上海地区的通行证，江苏和浙江的情况也有所好转。”除了上海本地企业，疫情压力还通过供应链传导至各地。一家工厂位于浙江的造车新势力企业对财新称，该公司有十多家零部件供应商工厂位于上海，尽管在疫情之前已对零部件有所储备，但也扛不住长时间的供应中断，目前对产量已经产生了一定影响。“上海的零部件厂商现在一方面生产不足，另一方面积压大量订单需要‘还债’。”上述人士称。4月19日，乘联会发文指出，受消费低迷的影响，一季度全国乘用车市场累计零售491.5万辆，同比下降4.5%；展望二季度，疫情带来的汽车产业链中断的损失巨大，次生零部件断供将严重影响销量。长久以来，汽车制造商已经习惯JIT（Just In Time）生产方式，这是起源于日本丰田汽车公司的一种生产管理方法，核心是保持物资流和信息流在生产中的同步，以减少库存、降低成本。通俗来说，即汽车生产厂商尽量减少零部件库存，通过精确规划和高效物流来满足零部件需求。然而，这样的模式难以应对过去一年来，新冠变种疫情不断升级所带来的各种不确定性挑战。麦肯锡全球供应链领导者调研显示，73%的企业不满意疫情前的供应链布局，并表示将通过提升关键物料库存水平以及多来源采购等方式加以应对；同时，也有89%的企业意识到提升供应链韧性的重要性，并将持续监控供需两端风险以提前应对。。。『需求趋紧』复工之外，汽车行业还面临着更棘手的挑战——需求趋紧。。。O财新周刊｜新能源车市遇寒
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- 被微博屏蔽【马克龙当选短暂提振欧洲市场，多重隐忧拖累全球股市大跌 - @界面新闻 2022-04-25 20:05】马克龙成功连任让欧洲市场避免了“黑色星期一”。周日，马克龙轻松击败极右翼竞争对手勒庞，成功连任法国总统。据法国内政部网站，马克龙赢得了58.55%的选票，勒庞以41.45%的支持率落败。『昙花一现』受益于马克龙的当选，欧洲市场早盘得到短暂提振。欧元在周一早盘小幅上涨，报1.0840美元，尾盘报1.0807美元，较上周五收盘价上涨0.12%，但未能远远脱离上周创下的两年低点。欧元兑英镑上涨0.14%，至84.22便士，在早盘交易中创下三周峰值。极右翼和疑欧派候选人勒庞赞成将关键行业国有化、减税和削减法国的欧盟预算。勒庞获胜的风险一直让欧洲投资者紧张，一些人预测欧洲资产可能遭受与欧元危机或英国脱欧相媲美的抛售。马克龙获胜，对于担心勒庞获胜会搅乱欧洲市场的投资者来说是一种解脱。投资经理称，欧元、法国债券和法国银行的股票都是最大受益方。另外，对法国电力公司（Electricite de France SA）和法能集团（Engie SA），以及其他对法国市场有很大依赖的股票，如建筑公司Bouygues SA，也是一大利好。但这只是短暂的膝跳反应。马克龙带来的宽慰远远不足以抵消市场面临的多重担忧。荷兰国际集团（ING）亚太区研究主管Rob Carnell表示，目前市场有很多担忧，超过了马克龙获胜的影响。『多重担忧』从中期来看，投资者面临很多风险。Principle Global Investors的首席策略师Seema Shah表示，在短暂刺激后，市场注意力很快回到欧洲央行和利率前景，这是欧洲股市和债券的主要驱动力。接近欧洲央行的消息人士告诉路透社，欧洲央行官员渴望尽早结束债券购买，并最早可能在7月加息。另外，市场更关注6月的法国议会选举。此次选举将对未来的政策产生重大影响，因此拥有特定法国风险敞口的投资者可能会等待一段时间后再发表看法。Carmignac投资团队的成员Frederic Leroux表示，马克龙需要在6月的议会选举中获得足够席位，才能保证他实施市场所希望的亲商和亲欧政策，目前来看，选举前景并不足够清晰。此外，马克龙可能继续对俄施压、支持对俄罗斯石油禁运的决定也为市场带来压力。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley表示，这将至少在短期内造成严重的经济痛苦。他援引德国官员的表态称，若立即对俄实施能源禁运，将导致德国经济衰退，这将拖累欧洲其他地区，并对世界其他地方产生连锁反应。『全球下跌』在亚洲，马克龙的获胜并没有为法国和欧洲资产带来提振。周一早盘，泛欧斯托克50指数期货在亚洲交易中下跌1.75%，同时美国期货和亚洲股市也下跌。摩根士丹利资本国际（MSCI）全球股指下跌0.7%，至六周低点。大宗商品市场油价下跌超过4%。澳元一度下跌1.2%，美元则一路攀升至两年高点，兑欧元触及1.0707美元，兑英镑触及1.2750美元。债券市场趋于稳定。基准的10年期国债收益率为2.8738%，而作为欧洲基准的德国10年期国债收益率下跌9个基点，至0.87%。法国10年期国债收益率也下跌约9个基点，至1.34%。人们关注的焦点是，美联储今年将以多快的速度、多大幅度加息，以及它是否会像其他受关切的议程一样，将全球经济拖入衰退。美国股市上周五下跌，道琼斯指数经历了自2020年10月以来最糟糕的一天，被称为华尔街“恐惧指标”的芝加哥期权交易所波动指数（vix）飙升。美国银行（Bank of America）全球研究主管Candace Browning表示，对利率和衰退的担忧现在是投资者面临的最大风险，需求尤其受到关注。食品和汽油价格飙升，加上关键刺激计划的结束，让投资者担心低收入消费者的消费能力。本周将公布美国经济增长数据、欧洲通胀数据和日本央行政策会议，外界将密切关注日本央行对日元大幅下跌的反应。日元在两个月左右的时间里下跌了10%。本周各大企业财报还将密集发布，引市场关注。约180家标准普尔500指数公司将公布财报。周二微软和谷歌，周三Facebook，周四苹果和亚马逊等美国大型科技公司将成为焦点。欧洲斯托克600指数中，有134家企业也将公布财报。O马克龙当选短暂提振欧洲市场，多重隐忧拖累全... @新浪财经
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- 被微博屏蔽破碎的世界原创 李大闲人 地安门外一闲人 2022-04-20 12:24随着马里乌波尔战事接近尾声，俄乌冲突进入“顿巴斯决战”的关键时期。在这场关系国运的战争中，毛熊将不惜一切代价，将乌东两个独立共和国扳到自己的势力范围，全面清除乌西方势力，并以此为筹码，进行最后的谈判。这场战事的持续时间不会短，过程也会跌宕起伏。本闲人看过一些靠谱的报告，战争的上线会类似于70年前家门口那场战争。当年那场战争，打了2年零九个月。其实对比一下，会发现退无可退的搏发，对主动求战的一方，虽然经济上面临一笔烂账，怎么算都不划算；但从战略上，却可以在演变的国际格局中，争得一席之地。普大帝已经干了20年。他在97年亚洲金融危机的时候接手俄罗斯，靠着卖油气扭转了毛熊经济的颓败，并凭借充足的美元外汇，顺利度过了08年金融危机的寒冬。 但在14年强力收回克里米亚后，美西方的制裁伤了毛熊的筋骨。毛熊痛定思痛，坚定的将经济锚定大宗商品，坚决推进去美元化。在这个安全压倒一切的年代，维系基础国计民生的东西才是硬通货。炫目的高科技可以锦上添花，但实实在在的温饱才是雪中送炭。经过疫情考验，相信我们更能认识这个道理。特别是在化石能源向绿色能源转换的年代，对过渡能源的需求只会越来越多，而全球天然气储量，俄罗斯第一，伊朗第二。所以，即便被开除出美元体系，俄陷入低水平循环的风险，但毛熊手握粮食、能源的硬通货，就能继续坚持下去。在技术突破迟迟没有到来的情况下，全球存量搏杀只会更加激烈。普大帝判断，与其在高科技比拼中被逼入死角，不如靠手握的大宗商品待价而沽，抬升自己作为一方诸侯的实力。另外一点，随着全球变暖，北极航道将逐步开通。到2030年通过北极航道完成的亚欧贸易将达总量的四分之一。因南海而被美国拿捏，乖乖向美国交过路费的亚洲国家，也就多了一个选择。而毛熊更也多了一个和西方争斗的砝码。所以，美国一定要肢解俄罗斯，确保未来五到十年的国际经济主导权，始终握在美国的手里。一旦亚欧大陆实现自循环，美国将无处插手，过路费也无从收起。最后是面对这个破碎的世界，大国该怎么办。首先秩序转换的太过于激烈对大国不利。从俄罗斯的战略选择看，14年之后就在稳定推进去美元化，发动战争前的美元资产甚至不足两成。普大帝早有决战之心。而我们的美元资产仍在六成左右，超过一半。我们高度依赖运转成熟的同美元锚定的全球大宗商品市场，而赖以自持的中低端制造业，只有同世界的粘性越大，才能更快实现价值链攀升。所以不能像毛熊一样，不舒服了，就焦躁的掀桌子。但在一个破碎的世界，要有所防备，特别要做到狡兔三窟。无论是储备货币的多元化，还是能源来源的多元化，无论是需求端的多元，还是供给端的多元化。破碎的世界，鸡蛋不能放在一个篮子。而且争斗总要结束，不被卷入的一方，才能收获最大的实利。当年的美国，就是在两次世界大战的最后，看准了、想清楚了才参与进去，一举成为举足轻重的一极。所以，高调仍然要喊，但要聪明，不能乱了针脚，更不能上了头，卷入不该卷入的争斗。但同时，不能太精明，别总算经济账。作为有志成为扛鼎者的大国，除了经济军事上过硬，还得道义上立得住。风水轮流转。在破碎的世界里，找好位置，坚持下去，才是长久之道。展开全文
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